Les prêteurs peuvent envisager plusieurs types de modification de prêt. Lorsqu'une faillite est impliqué, le changement implique généralement les modalités de paiement, souvent la durée de l'hypothèque est modifiée afin de permettre à l'emprunteur de faire des paiements mensuels plus petits. Les prêteurs peuvent également effectuer ce changement en abaissant le taux d'intérêt sur le prêt. Règlement de la dette est un type de modification de prêt dans laquelle l'emprunteur accepte de payer une partie du solde en une somme forfaitaire, et, en échange, le prêteur accepte ce montant comme paiement intégral.
Les deux principaux types de faillites pour les particuliers sont les chapitres 7 et 13. Dans un chapitre 7 de faillite, les actifs non exemptés d'un débiteur sont liquidés pour rembourser ceditors, mais dettes restantes sont annulées. Une faillite du chapitre 13 fournit plus de protection pour les biens du débiteur, et il faut le débiteur d'élaborer un plan pour rembourser les dettes sur une période de trois ou cinq ans. Les modifications de prêts, généralement, ne sont pas applicables dans le chapitre 7 banskruptcies, mais le tribunal peut parfois imposer une modification de prêt dans un chapitre 13 de faillite.
Pour de nombreux types de modification de prêt, l'emprunteur entre dans une période d'essai pour évaluer la pertinence de la modification. Cette période d'essai permet de déterminer si la modification sera fournir à l'emprunteur la possibilité de suivre les paiements. Si la période d'essai est un succès, la modification devient permanente. Si l'emprunteur dépose également à la faillite au cours de la période d'essai, la modification devient précaire. Le tribunal et le prêteur doivent tous deux approuver la modification pour qu'il puisse continuer, et, dans certains cas, le prêt seront revenir à sa structure originale. Si la modification de prêt est déjà devenu permanent, il sera généralement survivre à la faillite.
Une modification forcée se produit lorsque le tribunal décide de modifier l'hypothèque elle-même. Les tribunaux de faillite peuvent exiger les prêteurs de fournir cette modification pour rendre les dettes de l'emprunteur plus gérable. Le prêteur peut rarement changer cette modification, mais le tribunal ne nécessite une modification forcée si l'emprunteur peut prouver un niveau de revenu par rapport à ses dettes faible. Cette situation est commune dans le chapitre 13 des faillites, dans lequel la Cour aide le débiteur à élaborer un plan de remboursement.
Le test valeur actuelle nette (NVP) est un outil prêteurs utilisent pour examiner les finances de l'emprunteur et aider à déterminer si l'emprunteur est susceptible de faire défaut sur la modification. Faillites changer les résultats de la VAN, mais les prêteurs ont différentes normes qui affectent l'influence de la VAN. Certains prêteurs considèrent les contraintes appliquées par la faillite comme un facteur dans la réduction du risque de l'emprunteur. Cependant, d'autres considèrent que personne un risque accru parce que l'activité financière irresponsable conduit à la faillite. Cette dernière interprétation rend la qualification de modification moins probable.