Forclusion est le processus par lequel la banque détenant une hypothèque exerce son droit de votre maison si vous avez par défaut sur votre prêt hypothécaire. En cas de défaut, la banque va accélérer la date d'échéance et d'appeler la totalité du solde dû et exigible. En règle générale, la banque émettra un avis de forclusion et de le publier, donner une date et une heure pour une vente de forclusion. La forclusion est une question de droit de l'État, et chaque état a des lois différentes et les procédures de forclusion.
Après la forclusion, vous aurez un certain laps de temps pour essayer de rembourser la totalité du prêt hypothécaire, habituellement refinancer le prêt ou la vente de la maison. Ceci est appelé la période de rachat, et il diffère d'un État à État. Dans certains Etats, la période de remboursement est aussi courte que 10 jours- dans d'autres Etats, la période de remboursement est aussi longue que un an.
Une fois que la maison est vendue, la banque va supprimer le privilège de la maison. La banque va également déduire le montant qu'il a reçu dans la vente du solde dû et ajouter les frais et les coûts associés à la vente. La différence est appelée le solde de déficit. Par exemple, si vous devez 100 000 $ sur votre maison et la banque vend pour 80 000 $ à la forclusion, et la forclusion coûte la banque de 5000 $, le solde du déficit sera de 25.000 $. Le solde de la carence sera de votre responsabilité de rembourser. Un équilibre de carence est une dette non garantie, que le privilège est éteint une fois la vente de forclusion se produit.