Dans le langage de l'investissement, une option d'achat est une entente qui permet à un acheteur d'acheter des actions à un prix déterminé à un point prédéterminé dans le futur. Lorsque le prix des actions monte au-dessus du prix de l'option, cette option devient un atout précieux. Portefeuilles de réplication ont les mêmes propriétés, par opposition aux portefeuilles couverts, qui prennent une position de compensation pour réduire le risque. Calcul du prix d'une option d'achat au sein d'un portefeuille de réplication vous permet de déterminer la rentabilité de votre position.
Connaître les prix
Le prix d'une option d'achat est influencée par plusieurs facteurs clés. Le prix actuel du stock, sans surprise, joue un rôle clé dans le calcul, puisque finalement, l'option n'a de valeur que si et lorsque le prix de l'action dépasse l'option. La valeur intrinsèque de l'option d'achat, défini comme la valeur de l'option aurait exercé si à ce moment, doit également être noté.
Temps, la volatilité et des risques
Le temps qui reste jusqu'à ce que l'option peut être exercée questions, puisque les options d'achat ont tendance à diminuer en valeur que la date limite se rapproche. Volatilité a également une influence, car un stock qui fluctue a plus de chance d'avoir le changement de valeur de l'option de façon drastique car il se rapproche de la date où il peut être exercé. Enfin, le taux sans risque correspondant au coût de l'option en termes de manière sans risque d'investir votre argent.
Complications de Wall Street
Le modèle Black-Scholes est la façon la plus courante de calculer les options européennes. Il consiste à calculer la valeur de l'argent utilisé pour acheter l'option, et la valeur du stock reçu, le cas échéant. Il intègre également la volatilité, l'écart type annualisé d'un rendement de l'actif. Pour déterminer la valeur de l'option d'achat, ou C, utiliser l'équation C = SN (d1) - [Ke ^ rt * N (d2)]. Cette valorise l'option que la valeur du stock à recevoir moins la valeur de l'argent utilisé pour acheter l'option. La détermination des valeurs sur le marché intérieur peut être plus délicat, car une option peut être exercée à tout moment à partir de sa date d'achat à sa date d'expiration. Heureusement, le modèle de Black-Scholes peut être utilisé sur une option d'achat domestique sur un stock qui ne paie pas de dividende. Cela dit, la formule est une équation différentielle partielle qui est difficile à calculer à la main. En entrant chacune des variables dans un calculateur en ligne, cependant, vous pouvez mesurer le prix d'une option d'achat relativement rapidement.
Facteurs importants
Savoir facteurs influent sur la valeur d'une option d'achat permettent de se faire une idée approximative de l'évolution de la valeur de l'option sans passer par que le calcul manuel. La valeur d'appel se déplace en tandem avec une augmentation du prix de l'action, la variance et les taux d'intérêt généraux. Il diminue à mesure que le temps de grève se rapproche, et décline si le prix d'exercice des augmentations. Suivi des ces variables indique ce qui se passe pour le prix de l'option d'achat, même sans avoir à effectuer le calcul complet.