Comparaison de la volatilité implicite en fonction du temps jusqu'à l'échéance des options de vente

Prix ​​des options de base

• Une option de vente garantit au détenteur le droit - mais non l'obligation - de vendre un titre donné à un prix donné, connu sous le prix d'exercice. L'option dure pendant une période de temps donnée, puis expire. Parce qu'ils offrent le droit de vendre, les options sont plus précieux lorsque le prix du sous-jacent est en baisse. Les prix des options sont dérivés d'un certain nombre de facteurs. Certains d'entre eux sont stables, comme le prix de l'actif sous-jacent, le prix d'exercice et le taux d'intérêt courant. Toutes les options comprennent un élément entraîné par l'offre et la demande, connue comme la volatilité implicite.

La volatilité implicite

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  La volatilité implicite est l'estimation du mouvement des prix futurs du marché. La volatilité mesure la quantité et la fréquence des changements de prix de l'option - comment il est probable que le prix de l'option va changer radicalement dans un proche avenir. La volatilité implicite est entraîné par l'incertitude des investisseurs: Le plus qui est inconnu sur la valeur de l'actif sous-jacent, le plus de chances il ya pour le prix de se déplacer dans la faveur du détenteur de l'option (en bas, dans le cas des puts) et les plus commerçants sont prêts à payer pour ce potentiel.

Decay Time

• Chaque contrat d'option a une échéance ou d'expiration date précise. En option se rapproche de sa date d'expiration, le moins de chance il ya des variations de prix. Cela réduit l'incertitude. Si une option de vente est dans la monnaie - qui est, le prix d'exercice est plus élevé que le prix de l'actif sous-jacent - le prix va augmenter. Si la vente est out-of-the-money - le prix d'exercice est inférieur au prix d'actifs - la vente deviendront sans valeur. En général, les prix des options de descendre au fil du temps, un phénomène connu sous le temps de décroissance.

Relation de temps de chute et la volatilité implicite

• Temps diminue l'incertitude, qui à son tour diminue la volatilité implicite. Même sur les options dans la monnaie, ce qui peut entraîner dans un prix de l'option inférieure. Dans certaines circonstances, ce phénomène peut entraîner un trader perdre de l'argent sur une option dans-le-argent si cet opérateur traite exclusivement des contrats d'options et ne négocient pas actifs sous-jacents. Les traders peuvent récupérer une partie de leurs bénéfices si elles sont en mesure d'acheter l'actif sous-jacent, alors exercer l'option de vente de vendre à un prix plus élevé. Dans ce cas, le temps érode profit, mais est moins susceptible d'entraîner une perte réelle.