Entreprises attachent garantit à des titres nouvellement émis une incitation supplémentaire pour les investisseurs. Un mandat appelable, ou appel, "donne à son détenteur le droit d'acheter l'action sous-jacente à un prix convenu, ou avant une date déterminée", selon Investopedia. Les bons de souscription sont attachés à de nouveaux problèmes comme une alternative à des dividendes plus élevés. Les investisseurs peuvent choisir d'exercer leurs bons de souscription, obligeant la société émettrice de remettre stock au prix prédéterminé. Ou les bons de souscription peuvent expirer sans avoir été exercée, permettant à l'entreprise de profiter des économies de flux de trésorerie.
Appelables adjudants Caractéristiques
BSAR ont des caractéristiques importantes à considérer: Premium, prix d'exercice et la date d'expiration. Investopedia définit la prime que le prix payé pour les «droits associés au mandat." Les investisseurs paient une prime lors de l'achat des bons de souscription, et ils reçoivent une prime lors de la vente des bons de souscription. Ceci est similaire à l'achat et la vente des stocks.
Prix d'exercice est défini par Investopedia comme prédéterminée "prix auquel le titre sous-jacent peut être acheté." Si l'investisseur exerce son droit d'acheter, l'émetteur doit livrer stock à ce prix. Date d'expiration est la date à laquelle tous les droits associés au mandat expire.
Incitation aux investisseurs
Comme BSAR de fixer le prix d'achat des actions supplémentaires à l'avance, les investisseurs peuvent profiter de l'incertitude du marché. Ils peuvent exercer leur droit d'acheter plus d'actions, soit la collecte de dividendes supplémentaires ou la vente de ces actions pour le bénéfice si le prix du marché actuel de l'action est supérieur au prix d'exercice.
Les investisseurs peuvent également laisser leurs warrants expirent sans avoir été exercées. Contrairement aux options qui expirent généralement après plusieurs mois, des bons de souscription ont des horizons de temps de plusieurs années.
Incitation à émetteurs
Bons de souscription, comme une alternative à des dividendes plus élevés, offrent de nombreux avantages financiers pour la société émettrice. Ils peuvent utiliser ces économies pour rembourser leur dette, ce qui entraîne une hausse des cotes de crédit qui leur permettent d'emprunter plus d'argent à des taux inférieurs. Les entreprises peuvent également investir dans la recherche et le développement, l'augmentation de leur capacité à gagner un revenu futur. Ou ils peuvent appliquer ces économies vers des gains, se rendre plus rentable.
Considérations
Warrants offrent des incitations financières pour les investisseurs et les émetteurs. Cependant, l'horizon de temps est également un facteur important. Comme bons de souscription ont des dates d'expiration, leurs avantages pour les investisseurs exister pour un temps limité. Une fois qu'ils ont expiré, ces droits ont disparu à jamais. Baser vos décisions d'investissement sur les mérites de la société, et pas seulement la disponibilité de bons de souscription.