Une offre de la dette est souvent désigné comme une note ou un lien est offert par une entreprise de lever des capitaux. L'autre méthode par laquelle pour réunir des fonds, par l'offrande de stock, ou de capitaux propres. En utilisant la dette, par opposition à l'équité, l'entreprise ne dilue pas la propriété ou le revenu des actionnaires actuels. Les obligations et les notes ont chacun un montant en principal, un paiement de coupon, un taux d'intérêt déclaré et une date d'échéance. Certains auront une disposition pour les options de warrants.
Principal
Toute offrande de la dette a un prix fixé d'achat, ou le capital, appelé aussi la valeur nominale de la note ou obligataire. Ceci est combien l'investisseur est prêt, la société jusqu'à la date d'échéance. A cette date, la société sera alors rembourser le capital à l'investisseur. Principal est habituellement déclaré en 1000 incréments de $.
Paiements de coupon
Périodiquement pendant toute la durée de l'offre de la dette, l'organisation fera un paiement à l'investisseur pour laisser emprunter la capitale. Ceci est appelé le paiement du coupon, et il est basé sur le taux d'intérêt déclaré de l'obligation. Les paiements sont généralement versés semestriellement (deux fois par an) ou trimestrielle. Par exemple, si le taux d'intérêt déclaré d'une liaison valeur nominale de 1000 $ était de 8 pour cent et cela a payé des intérêts semestriels, il paierait l'investisseur 40 $ tous les six mois jusqu'à l'échéance.
La vente à escompte ou à prime
Beaucoup obligations ou les billets se vendent sur le marché à escompte ou à prime. Après une personne fait l'achat initial de la liaison d'une compagnie, elle peut revendre à un autre investisseur si elle choisit. Les investisseurs ne sont pas toujours prêts à payer le plein prix pour le lien, ou ils peuvent être prêts à payer plus, en fonction de plusieurs facteurs de risque différents, le paiement du coupon et d'autres caractéristiques de l'offre de la dette.
Options de bons de souscription
Beaucoup émissions obligataires viennent avec des options de bons de souscription, aussi appelé «kickers d'actions." Cela signifie qu'au lieu de rembourser le capital, la société va racheter l'obligation pour les actions de ses actions à un prix indiqué précédemment. Cela peut être bénéfique si le prix des actions a augmenté plus élevé que le prix déclaré dans l'option. Cela peut être une des raisons pour une liaison ou une note de vendre à une prime.