Un facteur important sur la valeur actuelle des titres obligataires est des taux d'intérêt et la façon dont les taux actuels changent. Bien que, la hausse des taux peut sembler une bonne affaire pour les investisseurs, une hausse des taux d'intérêt du marché peut entraîner des pertes pour les obligations négociables. Les investisseurs obligataires doivent être conscients des effets de la hausse des taux sur la valeur d'un portefeuille d'investissement obligataire.
Paiements d'intérêts obligataires
La majorité des obligations négociables de payer un taux d'intérêt fixe pour les investisseurs. Un investisseur avec un lien $ 100,000 payer un taux de 6 pour cent va gagner 6000 $ par année jusqu'à ce que l'échéance de l'emprunt, et les 100.000 $ est versé à l'investisseur. Le taux un lien verse par rapport à la valeur nominale est appelé le taux du coupon. Si les taux d'intérêt augmentent, le propriétaire de l'obligation de 6 pour cent ne verra pas son taux d'intérêt augmentation- il va continuer à gagner le 6 pour cent coupon, 6000 $ par année.
Bond des prix du marché
Les obligations sont des titres négociables et peuvent être achetés et vendus sur le marché secondaire entre les dates émission et d'échéance. La valeur de marché d'une obligation est basée sur le taux d'intérêt courant étant payé sur les obligations similaires. Si le taux du marché est différent du taux d'une obligation à coupon, le prix de marché de l'obligation sera à une prime ou à escompte à la valeur nominale de l'obligation. Si le taux actuel pour une obligation semblable est de 8 pour cent, un investisseur ne paiera pas sa pleine valeur nominale pour une obligation avec un taux d'intérêt nominal de 6 pour cent. Inversement, si les taux actuels du marché étaient de 5 pour cent, l'obligation à coupon de 6 pour cent vaudrait une prime à la valeur nominale.
Effets de hausse des taux
Une période de hausse des taux d'intérêt se traduira par une baisse des prix des obligations des marchés. Les investisseurs qui veulent vendre des obligations appartenant actuellement à réinvestir les nouveaux taux plus élevés trouveront le prix des obligations à taux, inférieurs appartenant a chuté. Une fois que les taux ont augmenté, les investisseurs en obligations peuvent choisir de vendre à un prix inférieur ou tenir à une obligation jusqu'à l'échéance et de recevoir le montant intégral. Les investisseurs de fonds de titres à revenu fixe verront fonds obligataire cours des actions baisse, et le prix ne peuvent pas récupérer si les taux d'intérêt restent élevés.
Délai
La hausse des taux d'intérêt influent sur les prix des obligations différemment selon le temps jusqu'à une échéance de l'emprunt, et le capital est payé au détenteur obligataire. Les obligations à court terme vont maintenir un prix de marché stable face à la hausse des taux d'intérêt. En effet, un obligataire à court terme viendra à échéance bientôt et le montant nominal payé. Le prix des obligations à long terme du marché peut baisser de manière significative en raison de la hausse des taux. Le prix d'un de 20 ans, de 6 pour cent obligation à coupon marché va baisser en valeur de plus de 10 pour cent si les taux augmentaient de 6 à 7 pour cent.