Un fonds d'obligations est une société d'investissement qui investit dans un type spécifique de liaison, de sorte que le gouvernement des États-Unis, des entreprises, des municipalités ou à l'étranger. Les obligations sont des titres de créance qui portent intérêt régulier et rembourser le capital à l'échéance. En gros, les fonds obligataires ne peuvent pas retourner plus que les obligations dans lesquelles ils investissent, afin de déterminer combien vous pouvez vous attendre à faire dans un fonds d'obligations, regarder les obligations que le Fonds détient. Les fonds obligataires utilisent généralement rendement actuel et le rendement total pour mesurer leur rendement.
Rendement actuel
Le rendement courant est le montant du revenu courant le fonds verse aux investisseurs divisé par le cours actuel de l'action du fonds. La plupart des fonds ont des paiements mensuels, mais leurs cours des actions fluctuent quotidiennement. Lorsque les changements de prix de la part d'un fonds, donc ne le rendement actuel. Le montant d'argent d'un fonds paie pour les investisseurs est le montant total des intérêts qu'il perçoit des obligations sous-jacentes moins les frais de gestion et des charges d'exploitation.
Total Return
Les prix des obligations fluctue quotidiennement, mais changent également plus long terme en fonction des conditions de marché, les titres en portefeuille et des taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt montent, les prix des obligations baissent et vice versa. Un lien particulier dans un fonds d'obligations peut baisser de prix et un impact négatif sur la performance du fonds. Le rendement total combine le montant du revenu d'intérêt d'un investisseur reçoit avec les changements dans le prix de l'action du fonds.
Les attentes des investisseurs
Comme personne ne peut prédire les taux d'intérêt ou de deviner la future composition d'un portefeuille de fonds d'obligations, le meilleur que les investisseurs peuvent faire est de regarder le rendement actuel. Si un fonds donne des 5 pour cent, cela signifie que l'investisseur percevra 5 pour cent sur son argent maintenant. Si les taux d'intérêt augmentent et les prix des obligations baissent, l'investisseur sera encore recueillir l'intérêt, mais verra sa baisse des actions de fonds obligataires. Si tout se soucie est l'investisseur sur le revenu actuel, il ne peut ignorer le cours de l'action baisse, mais si il est préoccupé par combien d'argent il a dans un fonds d'obligations à tout point dans le temps, son rendement total peut être négatif. Par exemple, un fonds qui donne 5 pour cent dont les actions baisser de 10 pour cent auront un rendement total négatif de 5 pour cent - soit après la réception de l'intérêt, l'investisseur aura encore 5 pour cent de moins dans son fonds que lui à l'origine mis en.
Résultats antérieurs sont un guide Pauvre
Vous ne pouvez pas utiliser les résultats historiques pour estimer les rendements futurs. Par exemple, un fonds d'obligations peut avoir un rendement total annuel moyen de 15 pour cent au cours des cinq dernières années, mais la plupart venaient de la part l'appréciation des prix parce que les taux d'intérêt étaient en baisse et les prix des obligations ont été en hausse. Si les taux d'intérêt commencent à augmenter, le rendement moyen annuel total du Fonds pour les cinq prochaines années peut être négatif 5 ou 10 pour cent, que la baisse des prix des obligations sera plus que compenser le revenu d'intérêt courant.