Vs entreprise obligations municipales

Les obligations de sociétés sont des titres de créance émis par des sociétés comme un moyen d'emprunter de l'argent. Le rendement d'une obligation d'entreprise spécifique dépend de la cote de crédit de la société émettrice. Les obligations de sociétés peuvent être notés investment grade ou à haut rendement, non-investment grade. Au moment de la publication, l'indice obligataire FINRA Bloomberg Investment Grade avait un rendement de 4,65 pour cent et la version à haut rendement de l'indice cédait 7,88 pour cent. Tous les intérêts gagnés sur les obligations d'entreprise est imposable par l'impôt fédéral et de l'Etat.

Les obligations municipales sont des titres de créance émis par des entités gouvernementales nationales et locales. Une caractéristique importante d'obligations municipales est de l'intérêt versé aux investisseurs est exonéré d'impôts sur le revenu. Intérêts d'obligations municipales est exonérée des impôts fédéraux et les intérêts des obligations de l'État d'origine de l'investisseur est également exonéré de l'impôt sur le revenu de l'Etat. Les obligations municipales sont disponibles dans une gamme de qualité de crédit, avec des notes de crédit comme les obligations de sociétés. Les obligations notées inférieurs vont payer un rendement plus élevé. Selon la courbe de rendement composite municipale Conseillers marché, au moment de la publication, les obligations municipales à 10 ans payaient 3 pour cent en moyenne et des rendements pour les 20 ans ou plus en moyenne des obligations à échéance de 4,5 pour cent.

Pour comparer le rendement imposable d'une obligation d'entreprise au rendement en franchise d'impôt des obligations municipales, calculer le rendement équivalent imposable de l'obligation municipale. Le rendement équivalent est calculé en divisant le rendement des obligations municipales par un moins la tranche d'imposition payeurs d'impôt. Par exemple, avec une tranche d'imposition de 25 pour cent de rendement municipal de 3,5 pour cent. le dividende est de 3,5 pour cent par 1 moins 0,25 résultant en 3,5 divisé par 0,75, ce qui donne un rendement équivalent imposable de 4,67 pour cent. Le rendement des obligations de sociétés doit être supérieure à 4,67 pour cent à fournir un rendement après impôt pour l'investisseur.

En plus de comparer le rendement de l'impôt après d'obligations d'entreprises et municipales, un investisseur doit être conscient d'autres considérations. Les obligations de sociétés ont tendance à avoir des échéances plus courtes, généralement 10 ans ou moins. Une grande partie des obligations municipales disponibles est des échéances plus longues, de 20 à 30 ans. Les obligations municipales assurés ayant des cotes de crédit AAA sont facilement disponibles pour les investisseurs en quête de sécurité. Le marché des obligations de sociétés a seulement une poignée d'émetteurs notés AAA et un grand nombre de non-investment grade, les émetteurs d'obligations à haut rendement.