Les fonds d'obligations contiennent des milliers de liens individuels émis par les gouvernements, les entreprises et sociétés de prêts hypothécaires. Les investisseurs qui cherchent essentiellement de revenus et de leurs avoirs en placements achètent des fonds obligataires tout le temps, mais il ya des moments où les obligations deviennent attrayantes pour les investisseurs. Obligations sont particulièrement attractifs en période de ralentissement des marchés boursiers, alors que les risques d'inflation sont faibles, et certains fonds d'obligations sont très attractifs lorsque les impôts sont en hausse.
Marché boursier
Lorsque le marché boursier connaît un ralentissement, les investisseurs commencent à vendre des actions, ce qui provoque le prix des actions de tomber encore plus loin. Les investisseurs peuvent soit prendre l'argent ou de déplacer leur argent de fonds communs de placement contenant principalement des stocks de fonds communs de placement conservatrices telles que les fonds obligataires. Les gens qui se déplacent entre les fonds gérés par la même société d'investissement ne sont généralement pas à payer des commissions. Les obligations sont beaucoup moins volatils que les actions, ce qui signifie que les fonds mutuels détenant des obligations ne sont pas aussi touchés que les fonds d'actions en période de ralentissement du marché. Par conséquent, beaucoup de gens utilisent les fonds d'obligations comme des investissements portuaires sûrs ce qui signifie que les baisses du marché boursier sont un bon moment pour acheter des fonds obligataires.
Inflation
Les obligations sont émises avec des conditions durables pour entre six mois et 30 ans. La plupart des obligations de payer un rendement fixe, ce qui signifie que sur de longues périodes de temps, l'inflation peut éroder le pouvoir d'achat des détenteurs d'obligations si le taux d'inflation dépasse le taux d'intérêt de l'obligation. Les gens ne devraient pas acheter des obligations lorsque l'inflation devient une préoccupation, mais pendant les périodes de relativement faible inflation, voire de déflation. Les fonds obligataires sont souvent un bon investissement parce que les taux des obligations plus âgés sont mieux que les rendements offerts sur les titres nouvellement émis.
Impôts
Le gouvernement fédéral ne permet pas d'évaluer l'impôt sur le revenu ordinaire sur les intérêts gagnés sur la plupart des types d'obligations municipales. Unis ne permettent pas d'évaluer l'impôt sur les revenus d'intérêt sur les obligations à l'Etat. Généralement, les obligations municipales paient des taux d'intérêt inférieurs obligations imposables en raison des économies d'impôt. Cependant, lorsque les taxes augmentent, les obligations municipales deviennent plus attrayantes, et un nombre croissant d'investisseurs achètent des fonds communs de placement d'obligations municipales, ce qui provoque le prix de chaque action à la hausse. Par conséquent, de nombreux investisseurs avertis achètent un grand nombre d'actions dans les obligations municipales, juste avant les augmentations d'impôts prenant effet.
Autres considérations
Lorsque les grands investisseurs institutionnels vendent hors grand nombre d'obligations afin de lever des fonds, il peut causer le marché obligataire pour devenir inondé. Cela conduit temporairement baisser les prix et permet aux investisseurs d'acheter des actions de fonds obligataires à moindre coût. Lorsque les taux de défaut sur un type particulier d'obligations augmentent soudainement, il a normalement un effet d'entraînement qui provoque les investisseurs à vendre hors autres types d'obligations.