Les prix des obligations peuvent changer tous les jours comme les actions, même si elles ne sont pas aussi volatile. Alors que les cours des actions peuvent fluctuer pour une foule de raisons, certains prévisibles et autres aléatoire, les prix des obligations changent souvent en suivant certains modèles basés sur certains facteurs communs. Parmi eux, les taux d'intérêt du marché sont une cause majeure du changement dans les prix des obligations. Modification de risque de crédit sur les obligations individuelles peut également conduire à des changements dans les prix des obligations. En outre, les changements en lien la liquidité des titres et une liaison approche de sa date d'échéance ont leur impact sur les prix des obligations ainsi.
Taux d'intérêt
Les taux d'intérêt du marché changent au fil du temps que l'état de l'économie et des conditions générales d'affaires changement. Dans une économie en croissance et dans l'amélioration des conditions d'affaires, les taux d'intérêt du marché ont tendance à tomber. Si les investisseurs obligataires voir aussi moins de risques dans leurs investissements, ils seraient prêts à accepter un taux de rendement inférieur en payant une prime sur leurs achats d'obligations, de plus en plus efficacement les prix des obligations. Inversement, avec la hausse des taux d'intérêt du marché, les investisseurs exigent un taux de rendement plus élevé et une réduction de la liaison, qui réduit effectivement les prix des obligations.
Cote de crédit
Notation de crédit des mesures du risque de défaut potentiel des obligations individuelles. Compte tenu de la situation économique même, certaines obligations peuvent voir l'amélioration des cotes de crédit de plus de temps et d'autres obligations peuvent témoin empiré cotes de crédit, selon la façon dont les entreprises des émetteurs obligataires en sont tirés le long du chemin. Obligations dont la cote de crédit abaissée et les risques de défaut ainsi accrue ne fasse les investisseurs à exiger des taux plus élevés de rendement et vendent à des prix inférieurs. Obligations ayant des cotes de crédit améliorés et les risques de défaut ainsi diminué pourraient inciter les investisseurs à accepter des taux de rendement plus faibles et de vendre à des prix plus élevés.
Liquidité Trading
Négociation d'obligations de liquidité reflète la demande des investisseurs, qui peuvent changer de temps à autre en fonction des conditions de marché donné. Alors que l'économie générale et individuelle cote de crédit des obligations ont leurs impacts sur la négociation d'obligations de liquidités, propres situations de crédit des investisseurs et des opportunités d'investissement dans d'autres marchés concurrents peuvent également influencer obligataire liquidité des titres si les investisseurs décident de venir dans et sortir du marché obligataire. L'un lien plus liquide est cause de plus de la demande des investisseurs, le taux de rendement est requise par les investisseurs et les investisseurs de prix plus la liaison peut payer. Et vice versa.
Date d'échéance
Basé sur l'évolution des taux d'intérêt du marché, les cotes de crédit obligataire et la négociation d'obligations de liquidités, les obligations sont probablement au prix de différentes primes ou des remises à leur valeur nominale de temps à autre. Mais toutes choses étant égales par ailleurs, au fil du temps que les obligations approchent leurs dates d'échéance, le prix des obligations se déplacent également plus proche de leur valeur nominale. En d'autres termes, une liaison premium verra sa baisse de prix au fil du temps et une obligation d'actualisation verra son augmentation de prix au fil du temps.