Les options sur actions sont assez simples instruments de placement. Fondamentalement, une option est un contrat. Pourtant, la négociation d'options est considéré comme quelque chose pour l'expérimenté, investisseur averti, car il est facile de créer des conséquences inattendues avec des options. L'achat d'une option il ne vous oblige pas à acheter ou vendre les actions sous-jacentes, mais votre courtier peut exercer automatiquement l'option à l'échéance, sous certaines conditions. Lors de la négociation d'options, vous devez porter une attention particulière aux actions et les conditions du marché sous-jacentes de vos positions sur options --- surtout quand près de leur date d'expiration.
Options d'appel
Une option d'achat donne à son titulaire le droit d'acheter des actions de la valeur sous-jacente au prix d'exercice. La date d'expiration est la date à laquelle expire ce droit. À l'échéance, il est courant pour une maison de courtage d'exercer automatiquement les options dans la monnaie appels, ce qui se traduit dans votre achat le montant correspondant de stock. Une option d'achat est «dans la monnaie» lorsque le sous-jacent vaut plus que le prix d'exercice de l'option. Options de commerçants vendent généralement une option rentable revenir sur le marché avant l'expiration, à moins qu'ils veulent spécifiquement la possibilité d'être exercé. Pour la spéculation, un commerçant serait acheter une option d'achat si elles attendent le prix de l'action sous-jacente à augmenter.
Des options de vente
Une option de vente donne à son titulaire le droit de vendre des actions de la valeur sous-jacente au prix d'exercice. Une option de vente est l'inverse d'une option d'achat. Lorsque le sous-jacent tombe en panne, une option de vente augmente normalement en valeur. Un trader allait acheter une option de vente si elles attendent l'action sous-jacente de descendre. Par conséquent, une option de vente est «dans la monnaie» lorsque le sous-jacent vaut moins que le prix d'exercice de l'option. Il est également important de comprendre les politiques de votre courtier au sujet des options de vente à expiration. Outre la spéculation, l'achat d'une option de vente peut être utilisé comme protection à court terme pour un poste de stock.
Options américaines et de style européen
La plupart des options négociés sur des bourses américaines sont de style américain. Les options de style américain peuvent être exercés en tout temps avant l'expiration. Options européennes ne peuvent être exercés à l'échéance. Gardez à l'esprit que le détenteur est celui qui a les droits, et l'écrivain est celui qui donne les droits. Par conséquent, si vous écrivez les options, les options peuvent être exercées par l'autre personne. Parfois, un investisseur vendra des options d'achat sur des actions qu'ils détiennent dans une tentative d'augmenter le rendement. Cette stratégie est appelée «vendre appels couverts."
Basé sur les lots rondes
Un contrat d'option est généralement basé sur 100 actions, ou un "round lot." Mouvements de l'action sous-jacente peuvent avoir un effet énorme sur la valeur des options. Voilà parce que les options sont un type à effet de levier de l'investissement par rapport à investir le même montant en dollars directement dans l'action sous-jacente. Combien d'une option se déplace en relation à un mouvement dans l'action sous-jacente est appelé de l'option «delta».
Types d'ordres
Il existe quatre types de commandes de base pour les options sur actions: acheter d'ouvrir, de fermer acheter, de vendre d'ouvrir et de fermer la vente. Un "acheter pour ouvrir" est tout simplement l'achat d'une option. Inversement, «vendre à fermer" est la vente d'une position option détenue. "Vendre à ouvrir" obtient un peu plus sophistiqué, car il se réfère à l'écriture d'une option --- vous êtes la partie prometteuse. Inversement, un "acheter à fermer" est un achat de compensation pour fermer obligations d'options. Vous pouvez fermer vos appels couverts circulation en achetant les mêmes appels. Parce que le marché des options est un marché réglementé, seule obligation est considérée comme tout aussi bon que l'autre.
Combinaisons d'options
Combinaisons, pâtes à tartiner et autres termes se rapportent essentiellement à la combinaison de deux ou plusieurs des quatre types d'ordre de base pour compenser les risques et réduire décaissement. Peut-être le plus simple des spreads est la propagation verticale. Cela implique achat et la vente de deux du même type et d'expiration des options avec différents prix de grève. Cette aide à compenser le prix de la transaction globale, en abaissant le montant des liquidités à risque. L'inconvénient d'une telle stratégie, et des combinaisons en général, est qu'ils peuvent plafonner le montant du profit potentiel. Pourtant, les professionnels de la commerciales utilisent souvent des écarts, en fondant leur choix sur leur risque projetée contre récompense.
Decay Time
Les options ont une valeur de temps. Par exemple, si deux options d'achat ont le même prix d'exercice mais des dates d'expiration, l'une avec la date la plus éloignée coûterait plus cher. La théorie est que il ya une meilleure chance le prix se déplace en votre faveur avec une période de temps plus longue pour elle de le faire. Par conséquent, un trader d'options doit non seulement choisir la direction des prix correctement, mais avoir le bon timing ainsi. Sinon, une option qui est "out-of-argent" peut expirer sans valeur. Out-of-the-money signifie qu'il n'y a pas de valeur dans l'exercice de l'option à la grève Prix- vous seriez mieux d'acheter, ou la vente, le stock pure et simple.