Simples options sur actions

Conditions de contrat

• Un seul contrat d'option d'achat d'actions prévoit des peines précises sur les futurs transferts d'actions entre les deux parties. Aux États-Unis chaque contrat d'option porte sur 100 actions d'un stock unique. Ces contrats sont soit des «appels» ou «puts». Une option d'achat permet les actions d'achat de l'acheteur de contrat de l'action sous-jacente à un prix immobilisé prédéterminée tout temps avant l'expiration du contrat. Une option de vente permet les actions de vente de l'acheteur de contrat. Une option typique pourrait être ABC Mar 35 Put. Si vous détenez des trois de ces contrats et de choisir d'invoquer les termes des contrats, vous êtes assuré de recevoir 10 500 $ si vous vendez des actions dans un stock avec ticker "ABC", quel que soit le prix réel de ABC au moment de la transaction. Dans cet exemple, si vous aviez seulement jusqu'à ce que Mars à utiliser le contrat.

Objectif

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  Les options sur actions ont de nombreux rôles utiles dans un portefeuille d'investissement. Si vous détenez des actions, ils peuvent vous protéger contre une baisse du marché boursier. L'achat d'options de vente est une bonne couverture qui vous permet de vendre vos actions plus tard à un prix bien au-dessus des valeurs du marché. Si vous avez réellement achetez ou vendez des actions réelles d'actions par le biais du contrat d'option, ce qu'on appelle "l'exercice" de l'option. Cependant, la plupart des options négociées sur les marchés publics ne sont pas par les participants qui ont l'intention d'exercer les contrats. Les deux appels et met changer de façon spectaculaire la valeur sous-jacente que le stock fluctue. Ainsi les négociateurs d'options tout simplement acheter et vendre calls et puts de la même manière que vous pourriez acheter et vendre des actions ordinaires de stock. Mais la volatilité des options est beaucoup plus élevé, ainsi les bénéfices potentiels sont nettement plus importantes. Donc, aussi, sont les plus grands risques.

Expiration

• Tous les contrats d'options sur actions expirent finalement. Leur date d'expiration est le troisième vendredi du mois de noter dans le contrat spec. Après cette date, l'option a une valeur de zéro et ne peut être échangé ou exercé. Comme les options approchent de leur date d'expiration, elles commencent rapidement à perdre de la valeur à un taux en augmentation exponentielle. Ceci est appelé "temps de décroissance." Pour cette raison, vous devez exercer ou négocier l'option avant l'expiration si elle a une valeur quelconque. Cependant, de nombreuses options expirent sans valeur en raison de leurs conditions contractuelles ayant aucune pertinence significative. À l'échéance, une option d'achat pour acheter des actions à 100 $ par action est inutile si le stock est déjà négocie en dessous de ce niveau.

Stratégies avancées

• Vous pouvez augmenter considérablement votre répertoire à la spéculation sur les fluctuations de prix unique d'achat d'actions en utilisant les options. Si vous pensez un stock va baisser, vous achetez une option de vente. Si vous pensez un stock se déplace fortement, mais n'êtes pas sûr de quelle direction, vous pouvez acheter à la fois une option de vente et un appel. On va perdre beaucoup d'argent si le stock se déplace fortement, mais l'autre option sera de compenser cette perte et entraînent habituellement un bénéfice net. Une telle stratégie est appelé un "cavalier". Des stratégies plus complexes vous permettent d'utiliser des options pour faire de l'argent même si le stock ne bouge pas beaucoup du tout et reste relativement plat.