Une offre publique initiale (IPO) représente l'aboutissement d'années de travail pour construire une entreprise de démarrage dans une société cotée en bourse. Les jeunes entreprises qui débutent ne disposent pas habituellement accès à de grandes quantités de capitaux. Pour conserver des liquidités et d'attirer vives, les employés expérimentés, les entreprises émettent souvent des options sur actions qui peuvent fournir une aubaine pour les bénéficiaires lorsque la société devient publique.
Liquidité
Les options acquises avant une introduction en bourse sont souvent difficiles à évaluer correctement et ainsi exercer. Une fois que la société devient publique, toutefois, les options sont généralement négociés sur l'un des principaux échanges (comme le Chicago Board Options Exchange), qui donnent accès à de nombreux acheteurs et vendeurs ainsi que des citations up-to-the-minute. Alors que d'autres exigences peuvent être en vigueur selon les circonstances et les contrats commerciaux individuels, l'introduction en bourse fournit généralement pas les moyens d'évaluer avec précision et vendre des options de collaborateurs.
Le calendrier d'acquisition
Le processus d'acquisition est généralement étalé sur un certain nombre d'années, mais peut également se produire si des jalons clés de performance sont remplies. Une fois que cela se produit, les titulaires sont autorisés à vendre leur stock ou des options sans pénalité même si elles quittent l'entreprise. Auparavant, cependant, les employés risquent de perdre des options, qui peut représenter un atout important après que la compagnie devient publique. Cette menottes d'or est très efficace pour garder les employés dans le pli que l'entreprise grandit et se prépare pour ses débuts de négociation publique.
Exigences post-IPO
L'accord d'options d'origine, généralement négocié au moment de l'embauche, mais sujette à révision par consentement mutuel, peut contenir des restrictions sur lorsque les options peuvent être convertis en actions ordinaires et vendus après l'IPO. En outre, la Securities and Exchange Commission a des règles qui prescrivent en jeu lorsque les employés peuvent vendre leurs avoirs, ce qui peut se produire en grand nombre dans les jours après l'admissibilité et provoquer une baisse des prix, ce qui est souvent temporaire.
Exercice d'options
En pratique, les détenteurs de stock-options peuvent ne pas avoir l'argent en main pour acquérir les actions sous-jacentes, dans ce cas, ils peuvent emprunter de l'argent auprès de la société ou de travailler avec une maison de courtage pour compléter la transaction. Les incidences fiscales d'une telle opération doivent être considérés, et la décision de tenir ou non sur une partie ou la totalité des actions peuvent être influencés par combien est dû au gouvernement.