Dans un 100 pour cent spin-off, une société mère émet des actions dans une entreprise filiale sous la forme d'un dividende en actions accordée aux actionnaires existants. Après la transaction, ils sont propriétaires à 100 pour cent de la nouvelle société cotée en bourse. Cette procédure contraste avec une offre publique initiale (IPO), dans lequel la société mère vend, plutôt que donne, tout ou partie de sa participation dans une division ou filiale.
Effets en stock Prix
L'effet à court terme sur le spin-off de stock est généralement négative, car il est distribué aux investisseurs qui ne veulent pas qu'elle. Ils ont d'abord investi dans la société mère, et ils vendent souvent le stock de spin-off à la réception. Les investisseurs institutionnels peuvent vendre le stock à cause d'une petite ou pas de dividende, ou il peut ne pas répondre à leurs critères d'investissement. Les fonds indiciels doivent vendre le stock, si elle ne fait pas partie d'un indice spécifique, tel que le SP 500. Les actions de la société mère diminue généralement par la valeur du spin-off.
Opportunités
La vente sans discernement ou forcée d'un spin-off stock peut créer des opportunités tangibles pour les investisseurs d'acquérir une entreprise solide à un bon prix. Un autre facteur favorable peut entrer en jeu, comme la gestion de l'entreprise spin-off devient souvent plus entrepreneuriale, libéré des charges d'une société mère non négligeable. La société nouvellement indépendant peut offrir des incitations substantielles, telles que les options d'achat d'actions, qui peuvent en outre stimuler la croissance et les profits.
Spin-Offs partielles
Une spin-off partielle, aussi connu comme un carve-out, implique la société mère de vendre 20 pour cent ou moins de la filiale dans un IPO enregistré auprès de la SEC. Les actions restantes restent avec le parent, qui peut les distribuer aux actionnaires existants dans un avenir transaction spin-off. Entreprises font cela pour lever des capitaux et aussi pour établir un prix de référence pour la nouvelle entité publique. Cela permet aux investisseurs et aux analystes convenablement la recherche et la valeur de l'entreprise spin-off, ce qui profite en fin de compte des actionnaires de la société mère.
Valeurs Unleashed
Une grande entreprise publique peut réaliser la valeur d'une filiale entièrement détenue qui ne se reflète dans son cours de bourse. Pour rendre cette distinction claire, il peut envisager une spin-off partielle afin de permettre au marché de correctement prix que la société distincte, qui pourraient autrement rester enterré dans de nombreuses autres entreprises. Une opération de ce genre peut aussi rendre les banques et les autres sur le marché plus disposés à prêter de l'argent ou de faire des affaires avec le parent.