La durée de vie moyenne d'un prêt hypothécaire

Les obligations ont un visage à valeur d'un coupon, ou de l'intérêt à tarifs et une date d'échéance. Vous pourriez payer la valeur nominale de l'obligation, obtenir les paiements d'intérêt au fil du temps et de revenir à la valeur nominale à l'échéance. Un lien premium coûte plus que la valeur nominale pour compenser un rendement inférieur à la valeur nominale, tandis qu'une liaison réduction coûte moins cher que la valeur nominale pour compenser un rendement supérieur à la valeur nominale. Des titres adossés à des hypothèques, semblables à des obligations, peuvent également vendre à leur valeur, à une prime ou à escompte.

Lorsque vous achetez une obligation à leur valeur nominale, le rendement à l'échéance et le prix d'achat reste le même, peu importe combien de temps il faut pour y arriver. Cela ne vaut pas avec prime ou à escompte obligations. Ici, le temps de la maturité joue un rôle. Plus il faut jusqu'à l'échéance, plus les obligations à prime coût pour le même rendement (ou moins le rendement pour le même prix) et moins les obligations de réduction coût pour le même rendement (ou plus de rendement pour le même prix). Des titres adossés à des créances sont essentiellement les mêmes (comme les obligations), mais vous ne pouvez pas aller par la longueur jusqu'à l'échéance, parce que le capital est remboursé si ce moment-là. Voilà pourquoi vous devez savoir sa durée de vie moyenne (ainsi que risque de remboursement anticipé).

Multiplier le nombre de chaque mois par le directeur récupération montant de ce mois. Additionner les montants, et diviser la somme par le montant du prêt. Le résultat est WAL mois. Divisez par 12 pour convertir en années. Une formule plus intuitive suit: Diviser récupération principal de chaque mois par le montant du prêt. Cela vous indique principale fraction du prêt de récupération du mois. Les plus de dollars, il a, plus il est reconnu (excusez le jeu de mots). Multipliez chaque mois par sa force proportionnelle, et additionner les résultats pour WAL mois. Divisez par 12 pour convertir en années.

Dites que vous avez emprunté 10 $ et a remboursé plus de trois mois, 2 $ sur le mois 1, 3 $ sur le mois 2, et $ 5 dollars sur les mois 3. Pour la première méthode, la somme des mois fois dollars (2 + 6 + 15) est 23. 23 divisé par 10 (le montant du prêt) est de 2,3. Pour la deuxième méthode, le premier mois a 20 pour cent du prêt, le deuxième mois de 30 pour cent et le 3ème mois de 50 pour cent. Réduire le temps d'attente de chaque mois en le multipliant par sa proportion. 20 pour cent d'un mois (0,2) + 30 pour cent des 2 mois (.6) + 50 pour cent de 3 mois (1,5) est de 2,3 mois, comme avant. Dans cet exemple, vous devez attendre 2,3 mois en moyenne pour revenir tout un dollar.