Rendement attendu sur un portefeuille

Portefeuilles de placement

• Un portefeuille d'investissement est un pool d'actifs négociés sur le marché détenues par une entité ou un individu. Les portefeuilles sont principalement constitués d'actions et d'obligations, mais peuvent également contenir des métaux précieux, l'immobilier et une variété de dérivés. Les portefeuilles sont assemblés basée sur la compréhension qu'en investissant dans différents actifs, ou la diversification, les investisseurs peuvent réduire le risque de perte. Dans cette mesure, les investisseurs peuvent répartir les actifs dans leurs portefeuilles en fonction de leurs préférences de risque.

Portefeuilles et du risque

• Le risque qu'un portefeuille perdra de la valeur ne peut jamais être complètement éliminé. Niveaux de tel risque en corrélation directe avec le niveau de rendement potentiel. Par exemple, un portefeuille exposé à un niveau de risque élevé est capable de céder des rendements potentiels plus élevés que d'un portefeuille exposé un niveau de risque faible. Pour cette raison, les portefeuilles à risque élevé sont constitués en grande partie des stocks, ou de capitaux propres. En revanche, les portefeuilles à faible risque comprennent principalement les éléments fixes arrivé, comme les obligations et à court terme (moins d'un an) de titres du marché monétaire.

Taux de rendement prévu

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  Le taux attendu d'un portefeuille de rendement est une moyenne qui reflète le risque historique et retour de ses actifs qui la composent. Pour cette raison, le taux de rendement attendu est uniquement une conjecture pour le bien de la planification financière et ne sont pas garanties. Toutes choses étant égales par ailleurs, un investisseur peut s'attendre à ce que le taux de rendement réel va tomber dans le voisinage de ce chiffre.

Calcul

• Un portefeuille a généralement donné plusieurs résultats possibles autant que sa déclaration de pourcentage. En utilisant des données historiques pour les titres dans un portefeuille, il est possible d'assigner une probabilité de pourcentage, à une poignée de résultats. Le taux de rendement attendu est calculé en multipliant d'abord chaque retour possible par sa probabilité attribuée, puis en ajoutant les produits ensemble.

Exemple

• Supposons un portefeuille est déterminé à avoir trois retours possibles: 40 pour cent, 20 pour cent et 5 pour cent. Il est à 10 pour cent de probabilité d'un rendement de 40 pour cent, 45 pour cent d'une probabilité d'un rendement de 20 pour cent et 70 pour cent d'une probabilité d'un rendement de 5 pour cent. Le rendement attendu serait de 16,5 pour cent, calculée comme suit:

  (0,1 fois plus (0,4) 0,2 à 0,45 fois) plus (0,7 x 0,05)

  est égal à 0,04, plus 0,09 et 0,035

  est égal à 0,165 ou 16,5 pour cent

Rendement réel

• Le rendement réel d'un portefeuille est le pourcentage de la valeur totale a augmenté ou est tombé lorsqu'il est mesuré à la fin d'une année. Ensemble avec le taux attendu de rendement initial, le rendement réel d'un portefeuille peut être utilisé pour mieux comprendre pourquoi un portefeuille effectuée meilleur ou pire que prévu.