Comment utiliser un portefeuille d'investissement pour calculer wacc

WACC et Investment Portfolios

• Les entreprises de lever des capitaux en vendant des actions ordinaires et privilégiées, qui sont des titres de participation qui donnent aux investisseurs une part de la propriété. Une entreprise peut également emprunter de l'argent sur une base à long terme, généralement en vendant des obligations. Il est normal pour les entreprises à exploiter toutes ces sources de capitaux. Toutefois, l'entreprise doit payer les investisseurs à utiliser l'argent à des taux qui varient selon le type de capital. Du point de vue du portefeuille de l'investisseur, le coût du capital est le taux de rendement à partir des titres d'une société.

Bénéfice par Investissement

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  Supposons un portefeuille d'investissement se compose de trois titres. Le portefeuille contient des actions ordinaires de la société A avec une valeur de marché de 50 000 $ et un rendement attendu de 15 pour cent. Il ya aussi des actions privilégiées de la société B valeur de 20.000 $ et un rendement de 10 pour cent attendre. Enfin, le portefeuille comprend des obligations de la Compagnie C avec une valeur de marché de 20 000 $ et un rendement de 8 pour cent. La valeur totale du portefeuille est égal à 90 000 $. La première étape dans le calcul du WACC est de multiplier la valeur de chaque élément par son rendement attendu. Pour la société A, multiplier les 50.000 $ de 15 pour cent, ce qui donne 7500 $. Faites le même calcul pour la société B et la société C et vous obtenez des rendements de 2000 $ et 1600 $, respectivement.

Calcul du portefeuille de la WACC

• Une fois que vous avez calculé la valeur en dollars des rendements de chaque titre dans le portefeuille, les additionner. Dans l'exemple précédent, vous avez 7500 $ plus 2 000 $, plus 1 600 $, ce qui correspond à 11 100 $. Divisez ce montant par la valeur de 90.000 $ du portefeuille et multiplier par 100 pour convertir à un pourcentage. Le résultat de 12,33 pour cent est le CMPC du portefeuille d'investissement. (Référence 1)

Importance de la WACC

• Comprendre WACC pour une entreprise est compliquée parce que les calculs pour le coût de divers types de capitaux sont souvent complexes, impliquant des ajustements pour les impôts et d'autres facteurs. Calcul WACC pour un portefeuille d'investissement est un moyen relativement simple de comprendre les concepts impliqués. WACC d'une entreprise doit être inférieur à son taux de rendement attendu de ses opérations et investissements. Si WACC est plus que le taux de rendement attendu, aucun fonds seront laissés après avoir payé le coût du capital à investir dans la croissance future. En revanche, lorsque le WACC est inférieur au taux de rendement attendu, cela signifie que l'entreprise est de générer des profits et la production de capital supplémentaire pour la croissance de ses activités.