Le coefficient bêta ou bêta est une mesure investisseurs utilisent pour comparer le risque, le rendement et la volatilité d'un investissement en capital-actions, tels que des actions ou des fonds communs de placement, avec le marché boursier dans son ensemble. Les investisseurs attribuent le marché une valeur bêta de l'un. Lorsqu'un fonds propres a une valeur bêta supérieur à un, les investisseurs considérer plus risqués que d'un investissement d'une valeur de bêta inférieur à un.
Beta calcul
Les investisseurs utilisent une formule linéaire de régression statistique pour calculer le bêta d'un titre, et ils choisissent un marché ou l'index à laquelle comparer la version bêta de la sécurité, habituellement dans le SP 500. Les investisseurs choisissent les variables temps-cadre à l'entrée qui peuvent aller de quelques mois à des années , selon que leur position d'investissement est court ou long. Autres variables utilisées pour calculer beta comprennent le taux de rendement moyen pour la sécurité, le taux de rendement moyen pour le marché ou de l'indice de l'investisseur est l'aide et le taux de rendement sans risque. Le taux de rendement sans risque est une entrée théorique qui représente le rendement d'un investissement qui ne comporte aucun risque. Les investisseurs utilisent généralement le London Interbank Offered Rate ou le taux d'intérêt des bons du Trésor des États-Unis pour cette entrée.
Risque et les rendements Beta
Lorsqu'un placement a une valeur bêta supérieur à un, elle pose un certain degré de risque d'investissement potentiellement plus élevé par rapport au marché dans son ensemble. Plus la valeur bêta d'un investissement est supérieur à un, plus le risque et le rendement potentiel. Une valeur de bêta inférieur à un signifie que cela pose un moindre degré de risque par rapport au marché dans son ensemble. La baisse de la valeur bêta d'un investissement est inférieur à un, plus le risque et le rendement de l'investissement potentiel.
Risque d'investissement
Les investisseurs partagent le risque d'investissement dans le risque non systématique et systématique. Le risque de non-systématique est le risque que l'investissement va perdre sa valeur indépendamment des conditions générales du marché. Le risque systématique est le risque que l'investissement va perdre de sa valeur en raison d'une tendance à la baisse globale du marché dans son ensemble. Beta mesures, le risque d'investissement d'une équité par rapport au risque de placement du marché dans son ensemble et, par conséquent, les mesures de risque systématique. Beta ne mesure pas le risque non systématique.
Risque de Volatilité
Mesures Beta de volatilité d'un investissement en comparant les mouvements généraux des prix du marché pour les mouvements de l'investissement individuel sur une période donnée de prix. Si un investissement a une valeur de bêta supérieur à un, il porte un risque plus élevé de la volatilité des prix par rapport à l'ensemble du marché de la chaussette. Si un investissement a une valeur bêta de moins d'un, il porte un risque plus faible de la volatilité des prix.
Désavantages
L'un des principaux inconvénients de l'utilisation de bêta comme une mesure du risque est qu'il repose sur des données de performance des investissements historiques. Alors que la bêta est une bonne mesure du risque passé, il peut ne pas être aussi fiable un indicateur de risque futur. En outre, la bêta est pas une mesure utile du risque pour les offres publiques initiales des sociétés nouvellement publics ou pour une entreprise qui offre de nouvelles émissions d'actions. Dans les deux cas, il n'y a pas de données historiques sur lesquelles fonder les valeurs bêta.