Pourquoi les taux d'intérêt plus élevés signifient des coûts d'emprunt plus élevés?

Obligations d'État

• Les États-Unis gouvernement fédéral émet des obligations, qui sont un type d'instrument de dette, pour recueillir des fonds nécessaires pour le financement de travaux publics, les autres projets financés par le fédéral et militaire. Les emprunteurs qui ont peur que les Etats-Unis pourraient manquer à ses paiements de la dette exigent des taux d'intérêt plus élevés sur les obligations pendant les périodes de récession. La plupart des prêts hypothécaires sont vendus à des investisseurs comme Instruments- de la dette, mais parce que les propriétaires sont considérés comme plus susceptibles de faire défaut sur les paiements de la dette que le gouvernement fédéral, les taux hypothécaires restent habituellement à environ 1,5 pour cent supérieur au taux versé sur les obligations d'État à 10 ans. Par conséquent, lorsque les taux d'intérêt variable lié aux obligations augmentent, les coûts d'emprunt augmenter pour les propriétaires parce que les taux hypothécaires ont à monter à maintenir la marge entre les deux taux inchangés.

Prêts de financement

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  Les banques empruntent de l'argent de la Réserve fédérale et utiliser ces fonds pour écrire des prêts. Des clients solvables paient normalement le taux préférentiel lors de l'emprunt de l'argent. Le taux préférentiel reste toujours à 3 pour cent au-dessus du taux qu'il en coûte aux banques d'emprunter de l'argent de la Réserve fédérale. Cela signifie banques font un profit de 3 pour cent par des emprunts et de prêts it out. Lorsque la Réserve fédérale augmente le taux sur les emprunts interbancaires, le taux préférentiel augmente par la même marge qui signifie l'emprunt devient plus coûteux pour les consommateurs et les entreprises.

Cartes de crédit

• Les cartes de crédit ont généralement des taux d'intérêt liés au taux préférentiel. Lorsque le taux préférentiel augmente, les taux d'intérêt des cartes de crédit sont également en hausse. Les titulaires de carte, tels que les propriétaires d'entreprises qui facturent en général certains coûts à la carte, ont soudainement faire face à l'augmentation des coûts d'emprunt. En outre, les sociétés de cartes de crédit peuvent augmenter la marge entre le taux préférentiel et le taux d'intérêt payé par les titulaires de carte. Si les taux augmentent, plus les détenteurs de cartes sont susceptibles d'avoir des difficultés à payer leurs dettes. Pour atténuer le risque de défaillance des emprunteurs, les émetteurs de cartes de crédit augmentent souvent les taux d'intérêt sur les cartes de crédit bien au-dessus de l'augmentation du taux préférentiel. Cela peut se retourner parce que le relèvement des taux pour compenser les pertes possibles peut augmenter la probabilité de pertes encore plus loin. Cependant, malgré les risques pour l'émetteur de la carte, cela signifie une augmentation des coûts d'emprunt pour les détenteurs de cartes.

Autres considérations

• Les taux d'intérêt ne nuisent pas directement les frais d'origination de prêts ou d'autres frais de traitement. Cependant, les banques peuvent augmenter ces frais à tout moment, tant que les frais restent dans les limites légales. Lorsque les taux sont très élevés, les prêteurs peuvent faire des profits sains juste d'investir dans des obligations d'Etat à faible risque et ont donc peu d'incitation à prêter aux consommateurs. Prêts deviennent plus difficiles à obtenir, et les normes de souscription sont soulevées. Le manque de concurrence signifie que les prêteurs qui continuent à écrire des volumes élevés de prêts peuvent augmenter les frais de traitement parce que les emprunteurs, mécontents de la hausse des frais, ont très peu d'options.