Indices de suivre la performance des marchés obligataires

Histoire

• Indices utilisés pour répliquer la performance du marché boursier ont été autour depuis des décennies - pensez Dow Jones Industrial Average et Standard Poors 500. A l'inverse, l'utilisation d'indicateurs pour suivre la performance des obligations et les marchés obligataires ne se répandit jusqu'au milieu des années 1980. De Décembre 1984 à Janvier 1987, quatre grandes entreprises d'investissement - Lehman Brothers, Merrill Lynch, JP Morgan et Salomon Brothers - mis à la disposition séries d'indicateurs investisseurs la sécurité du marché qui comprenait indices qui permettrait de suivre le rendement des obligations gouvernementales mondiales. Depuis ce temps, divers indices de suivi des types spécifiques d'obligations, ainsi que les obligations des régions géographiques limitées sont venus en usage répandu.

Major Indice États-Unis

• 
  
  
  
  

  Jusqu'à Barclays Capital rebaptisé l'indice majeur en 2008, Lehman Brothers Aggregate Index était l'indice de référence utilisé pour suivre le marché obligataire dans son ensemble aux États-Unis. Dans la littérature financière plus âgés, ainsi que dans les références occasionnels actuels, l'indice est toujours désigné comme Lehman Brothers. Officiellement marque la capitale Indice Barclays US Aggregate Bond, cet indice est la norme par laquelle les obligations et les fonds indiciels obligataires aux États-Unis sont mesurées en 2011.

Global Indexes

• Dans une perspective mondiale, l'indice JP Morgan Global Government Bond et de l'indice Citigroup World Government Bond, anciennement Salomon Smith Barney, sont deux points de repère communs utilisés pour analyser et évaluer la performance des obligations émises par des gouvernements étrangers. Inclus dans l'indice JP Morgan, réajusté mensuelle, sont les émissions obligataires globales des gouvernements de l'Australie, Belgique, Canada, Danemark, France, Allemagne, Italie, Japon, Pays-Bas, Espagne, Suède, Royaume-Uni et aux États-Unis.

Suivi des pays étrangers

• Indices suivi les émissions obligataires des pays spécifiques sont également disponibles pour les gouvernements souverains mieux établies. Par exemple, le flotteur Barclays Capital Global Aggregate Japon Gouvernement ajusté indice obligataire pistes investment grade émissions obligataires liées au gouvernement japonais à échéance de plus d'un an.

Considérations

• Suivi d'un groupe de liens est un peu plus compliqué que de suivre les stocks en raison du nombre de variables parmi les émissions obligataires. Obligations au sein du groupe peuvent changer constamment que les questions individu mature, sont appelés par l'émetteur ou convertis en actions ordinaires. En outre, dans le suivi des titres de première qualité à l'échelle mondiale, les pays inclus dans l'indice peut changer périodiquement. Les investisseurs prudents doivent rester conscients de l'évolution des composantes d'un indice obligataire notamment pour évaluer les actifs correctement.