Si il y avait un génie qui exauce les souhaits pour le monde financier, vous pouvez parier que la plupart des gens demander une seule chose: la capacité de prédire les changements de prix dans le marché boursier. Les prix des actions montent et descendent pour une multitude de raisons. Certains d'entre eux sont basés en fait, comme le rapport financier d'une entreprise, d'autres sont basées sur des ouï-dire et d'autres encore sont des forces anormales comme le fameux «effet de week-end."
Définition et Découverte
L '«effet de week-end" est le nom donné au phénomène que les cours des actions américaines sont inférieurs à l'ouverture des marchés le lundi qu'ils ne l'étaient à la fermeture des bureaux le vendredi. Ceci est également connu comme le "lundi effec.t" Kenneth R. français, actuellement le professeur Carl E. et Catherine M. Heidt de la finance à la Tuck School of Business à Dartmouth College, a été l'un des premiers économistes à identifier ce phénomène , en 1980. Sa recherche, publiée dans le Journal of Financial Economics, ont montré que les rendements moyens pour lundi étaient inférieures à celles pour le reste de la semaine, et étaient souvent négative.
Tarifs Influences
Il ya littéralement des milliers de choses influent sur les prix du marché boursier à un moment donné. En général, le prix des actions d'une entreprise individuelle sera basée sur sa valeur financière réelle. Le prix est alors ajusté à la hausse ou à la baisse par les forces du marché - le potentiel d'une entreprise pour la croissance, les questions économiques au sein de l'industrie et du monde entier, et le niveau de risque associé à l'investissement. L'effet de week-end, avec d'autres effets de calendrier, est une influence extérieure sur les prix qui ne lie pas à une tendance ou un indicateur autre que le passage du temps économique spécifique.
Prédiction et réalité
En investissement, le temps influe sur le risque: la tenue d'un stock pour une longue période de temps augmente le risque que vous allez perdre votre argent simplement parce que chaque nouvelle journée est une occasion pour le désastre. En général, ce qui augmente les rendements, ou sur les bénéfices, et est la base de nombreuses stratégies d'investissement buy-and-hold. Logic stipule que si le week-end est une période de temps plus longue, les rendements devraient être plus élevés le lundi que les autres jours de la semaine - à l'opposé de ce qui a été observé au cours des années 1980 et 1990.
Calendrier Effets et des recherches récentes
Il ya un certain nombre d'autres effets calendaires liés au temps qui apparaissent sur le marché américain et sur les marchés à travers le monde.
Un exemple est le tour de l'effet de mois, où les prix des actions augmentent au cours des trois à cinq jours entourant un changement de mois en mois. Les effets de calendrier ne sont pas compatibles à travers le monde - certains pays connaissent des rendements plus faibles, les mercredis, par exemple. Alors que les effets de calendrier ont été observées dans les dossiers dès 1928 et dans presque tous les marchés du monde entier, l'effet lundi a récemment été remise en question. Des recherches récentes suggèrent que l'effet peut être atténuait ou même disparaître aux Etats-Unis, mais il est difficile de prouver que personne ne comprend pleinement ce qui provoque l'effet, en premier lieu.