La théorie des marchés efficients traite de la relation entre les informations de stock et la valorisation des stocks. Il examine comment l'information affecte la valorisation des stocks et dans quelle mesure la valorisation des stocks intègre des informations boursières. En un mot, la théorie du marché efficient indique que le marché est efficace en ce que son évaluation des stocks reflète pleinement l'information disponible sur stock. La théorie traite de trois types d'informations: historiques, publics et privés, et prescrit que le marché peut effectivement valoriser les stocks par rapport à la nature des informations disponibles.
Effet de données historique
L'effet des données historiques se rapporte à la forme dite faible de la théorie des marchés efficients, qui stipule que l'évaluation des stocks reflète pleinement toutes les données historiques sur les stocks. En d'autres termes, toutes les données historiques ont efficacement affecté la valorisation des stocks. Tout changement dans la valorisation des stocks arrive seulement que de nouvelles informations sont, ce qui signifie la valorisation des stocks est pas une répétition du motif de prix dans le passé. Par conséquent utilisant l'analyse technique des comportements de prix antérieures pour prédire les futurs mouvements des prix ne donnera pas les opportunités d'investissement, les cours des actions ne changeront que conformément à de nouvelles informations à l'avenir.
Effet de l'information publique
L'effet de l'information publique se rapporte à la forme dite semi-forte de la théorie des marchés efficients, qui stipule que l'évaluation des stocks reflète pleinement toute l'information publique, historique ou actuel. En d'autres termes, toutes les informations disponibles publiquement, y compris l'information la plus récente, ont affecté la valorisation des stocks. Tout changement dans la valorisation des stocks se produit uniquement si toutes les informations non publiques ou initié émerge. Par conséquent, l'étude de la dernière société rapport et les états financiers annuels ne créera pas de possibilités d'investissement, car il n'y a pas d'inefficacité de la valorisation des stocks à exploiter des informations publiques disponibles.
Information privilégiée Effet
L'effet de l'information d'initié à la forme forte dite de la théorie des marchés efficients, qui stipule que l'évaluation des stocks reflète pleinement toutes les informations, public ou privé, historique ou actuel, de la manière la plus efficace. Tout changement dans la valorisation des stocks qui se passe quand le marché intègre automatiquement un nouvel ensemble d'informations avenir. La théorie forte-forme suggère qu'une fois que toute information d'initié est utilisé dans le commerce du marché, le marché peut rapidement ajuster la valorisation des stocks au plein effet de l'information. Par conséquent, la plupart des gens avec des informations d'initié ne peut pas vraiment exploiter le marché.
Évaluation de l'efficacité du marché
La théorie des marchés efficients préconise que le marché est efficace à propos de valorisation des stocks dans certaines situations sur la base de certaines informations. La théorie faible-forme fait valoir que le marché est efficace dans la valorisation des stocks uniquement avec des données historiques. Les investisseurs qui étudient les derniers rapports financiers ou possèdent des informations d'initiés peuvent surperformer le marché, comme l'évaluation des stocks ne peut pas rapidement et complètement absorber l'information actuelle et privé. La théorie de la semi-forte indique que le marché est efficace dans la valorisation des stocks à la fois des données historiques et des informations actuelles. Seuls les investisseurs qui possèdent des informations d'initiés peuvent surperformer le marché. La théorie forte forme déclare que le marché est efficace dans l'évaluation des stocks de toutes les informations, et les investisseurs ne peut atteindre le rendement moyen du marché, après tout.