Le ratio dette-BAIIA est une Le ratio de couverture de la dette
utilisé par les créanciers et les investisseurs pour évaluer la solvabilité d'une entreprise. Les prêteurs qui envisagent de faire des prêts supplémentaires à une entreprise qui détient déjà la dette généralement calcul de la dette prospective des ratios EBITDA qui intègrent les effets du nouveau prêt dans la couverture de la dette de l'entreprise.
Le calcul
La dette sur EBITDA est calculé en divisant la dette totale portant intérêt de l'entreprise par son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Le rapport fournit une indication de combien de temps il faudrait à l'entreprise de réduire son solde de la dette à zéro compte tenu de son courant Niveaux EBITDA. Par example, si une entreprise a une dette totale de 5 millions $ et un BAIIA annuel de 1 million $, sa dette à un ratio d'EBITDA est calculé en divisant 5 millions $ de 1 million $, résultant en un ratio dette EBITDA de 5,0. Si la société a attribué 100 pour cent de son EBITDA à la réduction de la dette, il pourrait réduire le solde de 1 million $ par année, prendre cinq ans pour réduire le solde à zéro.
Trouver les numéros
La dette portant intérêt est enregistrée sur le bilan de l'entreprise, qui est un état financier qui résume la situation financière de l'entreprise à une date donnée, généralement la fin d'un trimestre ou un exercice. La dette se trouve sur le bilan dans les passifs courants et passifs à long terme. Les titres de créance qui sont moins d'un an, ainsi que la portion de la dette à long terme sont enregistrés en passifs courants.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement est à la fois un flux de revenus et un niveau de marge brute d'autofinancement. Marge brute d'autofinancement est calculé en additionnant les frais de retour hors caisse tels que l'amortissement devrait bénéfices avant impôts. Le BAIIA est un flux de trésorerie libre de dette, car il ne reflète réductions pour les intérêts débiteurs.
Avantages et désavantages
EBITDA jouit d'une acceptation généralisée comme une mesure financière parmi les investisseurs, mais est moins utile que libre circulation des capitaux. Le tableau suivant résume les avantages et les inconvénients de l'utilisation du BAIIA comme un indicateur de couverture de la dette des flux de trésorerie. Les inconvénients reflètent la tendance de l'EBITDA à surestimer sa capacité de couverture de la dette, notamment par rapport au cash flow libre:
Avantages
- EBITDA bénéficie d'une large acceptation parmi les investisseurs et les créanciers. Il est facile de calculer, en utilisant uniquement le compte de résultat et tableau de financement.
- Le cash flow libre est difficile à calculer et tend à être plus erratique que l'EBITDA.
- BAIIA fournit une bonne indication de la santé des opérations indépendantes des méthodes de la structure du capital et de l'amortissement d'une entreprise.
Lacunes
Le BAIIA ne comprend pas de réduction pour les dépenses en immobilisations [] (http://ehow.com/about_6404992_capital-expenditure_.html), qui se traduit par une sortie de trésorerie. Les dépenses en immobilisations peuvent être particulièrement élevé pour les entreprises qui sont à forte intensité capitalistique et disposant d'actifs fixes importants.
La base de BAIIA, le bénéfice avant impôts, ne reflète pas le revenu économique, mais plutôt revenu à des fins comptables, et est l'objet de manipulations.
Le BAIIA ne tient pas compte de travail [dispositions de capitaux] (http://ehow.com/how_6748812_calculate-capital-requirement.html), ce qui peut entraîner des entrées et sorties de trésorerie, mais dans le long terme, reflètent généralement les sorties de trésorerie.
Le BAIIA est avant impôts, mais de nombreuses entreprises doivent payer des impôts sur le revenu.
L'EBITDA ne reflète pas l'excédent de trésorerie ou actifs inutilisés qui peuvent être utilisés pour financer des réductions de la dette.