FFO à des ratios d'endettement

Risque

• Ratios FFO-à-dette sont prudentes, car ils ne comprennent pas d'autres sources de liquidités de la société peut utiliser, comme le revenu de la vente de l'équipement ou l'émission d'obligations. Si un FFO à court terme de la dette ratio est inférieur à 1, la société a un problème immédiat et doit vendre de l'équipement de production ou de prendre un autre prêt. Un FFO par rapport au total de la dette (ou la dette à long terme) ratio inférieur à 1 peut être acceptable si la société prévoit d'augmenter son chiffre d'affaires sans augmenter la charge de la dette totale dans les années à venir.

Charges hors trésorerie

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  Charges hors trésorerie font partie du ratio FFO à la dette, conformément à la norme Poor. Certaines dépenses, comme l'amortissement des véhicules et des équipements de production, peuvent être directement liées aux opérations. Une entreprise peut également amortir certains coûts, tels que les frais qu'il paie pour le droit d'utiliser le brevet d'une autre société pour une période de 10 ans. Dettes fiscales réduisent les fonds provenant de l'exploitation au lieu d'augmenter la dette.

Projets d'immobilisations

• FFO ratios dette-ne comprennent pas les factures pour des projets d'immobilisations, selon Fitch Ratings. Un projet d'investissement est un projet d'une société engage à augmenter le nombre de produits qu'elle peut fabriquer à l'avenir au lieu de maintenir sa capacité de production actuelle, de sorte que les coûts des projets d'immobilisations ne réduisent pas les fonds de la société d'exploitation. Un rapport libre-cash-flow à la dette, ce qui inclut les coûts en capital, sera inférieur au ratio FFO comparable à la dette.

Marge bénéficiaire brute Comparaison

• FFO est similaire à la marge bénéficiaire brute, sauf qu'il est une mesure des flux de trésorerie à la place d'une mesure de bilan. La marge brute comprend tous les revenus de la société a le droit de recevoir, de sorte qu'il comprend les comptes d'actifs non monétaires tels que les comptes débiteurs. FFO inclut de l'argent d'une entreprise recueille en un an de chiffre d'affaires qu'elle a faites dans l'année précédente, mais il ne comprend pas les ventes de la société rendent dans l'année en cours si le client devra payer la facture de la prochaine année.