Théorie des taux d'intérêt

Théorie des anticipations

• Une des théories les plus récentes des taux d'intérêt repose en grande partie sur des facteurs psychologiques. Au moins, avec des taux à long terme - où le risque est beaucoup plus faible - ce que les investisseurs pensent va arriver entraîne généralement le marché car elle entraîne leurs propres décisions d'investissement. Le mouvement des taux à court terme - où le risque est plus élevé - est une autre variable importante à dicter les taux futurs car il démontre, en relief clair, les préférences des investisseurs actuels. Le véritable avantage ici est que si les taux à long terme augmentent, puis il suggère que les investisseurs attendent l'économie de continuer à se développer. Si elles commencent à tomber, il est un signe que les investisseurs sont réticents à l'expansion économique future.

Fonds prêtables Théorie

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  Ceci est une des théories les plus simples concernant les taux. Ce point de vue postule que les taux de tous les types d'intérêt changement donné offre et la demande. Si l'économie est en pleine expansion et il ya une perte importante de fonds prêtables, les taux vont augmenter lentement. L'inverse est également vrai. Cette théorie suppose que la meilleure politique pour les banques est de permettre autant de liquidités que possible pour être prêté, pendant les périodes d'expansion économique, depuis le plus de liquidité qui est disponible, les taux plus stables sera. Le problème est que depuis fonds prêtables reposent largement sur l'épargne, alors que l'économie se développe, ce point de vue compte réaliser des économies à l'automne, et en conséquence, les taux d'intérêt à la hausse en raison du manque croissant de l'argent comptant.

Temps théorie de la préférence

• Cette théorie souligne la nature du risque. Les investissements et les prêts à court terme comportent un risque élevé et, par conséquent, un taux d'intérêt plus élevé. Prêts et des projets à plus long terme ont moins de risque, et par conséquent, le taux est plus faible. Ceci est une autre théorie psychologique puisque la nature des taux va changer en fonction du type d'investissement est préférable à un moment donné. À une époque d'expansion économique, il est probable que les investissements à court terme auront préséance car il ya beaucoup de projets à court terme qui cherchent à tirer profit de bonnes périodes économiques. D'autre part, comme les contrats de l'économie, à plus long terme - et donc plus sûres -, les taux de conduite investissements seront préférés bas.

Convergence

• Ces trois théories sont essentiellement les mêmes, tout en soulignant les différentes variables. Tous ces points de vue insistent sur l'impact psychologique de l'économie, les attentes et la relation des taux de la conjoncture économique générale. Tous les trois sont basés attentes-car elles supposent que le comportement des investisseurs est fondée sur la nature de l'économie en général. Bonnes économies finiront par conduire des débits allant, étant donné soit l'épuisement des fonds, l'augmentation de l'activité à court terme ou le comportement des investisseurs en général. La théorie des anticipations coïncide avec les préférences temporelles de son stress sur les taux à court terme. L'activité à court terme dicte activité à long terme dans les deux modèles, étant donné la nature relative du risque. Les risques sont plus faciles à prendre dans les bons moments que de mauvais économiques. Les trois modèles soulignent que les taux augmentent en période de conjoncture.