Les contrats sont formés lorsque les parties conviennent d'échanger des produits ou services pour un certain type de considération, tels que l'argent ou l'accomplissement de certains actes. Par exemple, quand un acheteur et le vendeur conviennent que l'acheteur va acheter une voiture pour un montant d'argent, ils ont formé un contrat. De même, quand un entrepreneur de porte de garage propose d'installer une nouvelle porte de garage dans une maison pour un prix fixe, il forme un contrat avec le propriétaire lorsque le propriétaire accepte cette offre.
Lorsque l'une des parties ne remplit pas sa part du contrat, il est une violation du contrat. Par exemple, si l'acheteur de voiture ne parvient pas à payer pour la voiture, il a violé le contrat, ou si l'entrepreneur de porte de garage parvient pas à terminer correctement le travail, il a violé le contrat.