Il existe deux principaux types de déficits gouvernementaux qui sont couramment identifiés par les économistes. Ils sont les déficits cycliques et des déficits structurels. Un déficit conjoncturel se réfère à un scénario dans lequel le gouvernement doit emprunter des fonds au cours de points de chômage élevé pour remplacer les recettes fiscales qui aurait existé avec un taux de chômage plus faible. Un déficit structurel se produit quand une entité gouvernementale dépense plus que le montant des recettes fiscales qu'il apporte en période de faible emploi. Ce type de déficit est généralement pas auto-correction.
Les deux principales causes d'un déficit budgétaire sont dépenses excessives et ne recevant pas de recettes fiscales suffisantes pour couvrir le budget prédéterminé dans une année donnée. Ces causes peuvent survenir en raison de la nécessité de payer pour des dépenses imprévues comme la défense militaire d'urgence ou de l'aide humanitaire, ou parce qu'il ya un ralentissement brutal du marché de l'économie ou de l'emploi.
Les déficits budgétaires, les gouvernements doivent emprunter de l'argent ou de réduire les services préalablement budgétés. L'acte d'emprunter de grosses sommes d'argent pour payer un déficit budgétaire implique qu'il sera remboursé avec intérêt. Cela provoque le déficit budgétaire global à augmenter depuis les paiements d'intérêts doivent être intégrées dans le budget existant. Si une entité gouvernementale tente de remédier au déficit budgétaire en imprimant de l'argent supplémentaire, ils peuvent courir le risque de provoquer une situation inflationniste selon laquelle le coût des biens et services pour accommoder une augmentation monnaie dévaluée.
Les principales solutions que les entités gouvernementales peuvent utiliser pour éliminer un déficit budgétaire sont de réduire les dépenses, augmenter les impôts ou une combinaison de ceux-ci. Toutes ces mesures d'équilibrage du budget ont tendance à être impopulaire auprès de grandes parties de la population. D'une part, beaucoup de gens dépendent des services, des programmes et des avantages qui sont payés par le gouvernement. D'autre part, de nombreuses personnes qui travaillent croient qu'ils paient un montant disproportionné pour les services qui ne leur profitent. Par conséquent, l'acte d'équilibrer un budget sera généralement considérée comme une décision impopulaire par un grand segment de la population, indépendamment de la méthode qui est utilisée par l'entité gouvernementale.