Processus d'émission des obligations de sociétés

Préparation

• L'émetteur de l'obligation initie le processus de l'émission d'obligations par la formulation d'une structure de base pour l'émission d'obligations, parfois avec l'aide d'un conseiller financier. Questions impliqués dans la structure d'émission comprennent le but de l'émission d'obligations, par exemple en investissant dans un projet d'immobilisations, de prendre sa retraite une dette antérieure ou d'autres utilisations que la direction de l'entreprise estime appropriate- termes préliminaires du taux de coupon de l'obligation, les dates de paiement des intérêts et des années de maturité - et la méthode de l'obligation de vendre - que ce soit de négocier avec un placeur ou recueillir des soumissions de plusieurs assureurs.

Souscription

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  L'assureur, souvent une banque d'investissement, commence son travail basé sur la structure de l'émission d'obligations établi par l'émetteur. Parfois, l'assureur contribue à structurer l'émission d'obligations. Mais le travail principal d'un assureur est de commercialiser l'émission d'obligations pour le public investisseur. Souscription exige que le souscripteur d'abord acheter la totalité de l'émission d'obligations de l'émetteur de l'entreprise et de livrer le produit à l'entreprise- le souscripteur puis les revend à lier les investisseurs grâce à son réseau de forces de marketing.

Documentation

• Le conseiller juridique contribue à l'élaboration des documents juridiques et des déclarations publiques couvrant un éventail de questions relatives à l'émetteur, l'émission d'obligations et d'autres aspects juridiques du financement obligataire. Par exemple, le conseiller juridique doit donner ses opinions juridiques pour répondre à certaines préoccupations publiques tels que si l'émetteur est une entreprise viable et si les litiges de matériau est en cours contre l'émetteur. Le conseiller juridique contribue également à offrir nécessaires états de divulgation publique à des acheteurs d'obligations, y compris le prospectus d'émission obligataire.

Fermeture

• Le principal agent chargé à la clôture est l'agent dite payer ou un syndic qui est responsable de la distribution de produits obligataires et service de la dette pour le compte de l'émetteur des obligations pendant la durée des obligations entier. L'agent payeur est souvent une banque choisie par l'émetteur de l'obligation. A la clôture de l'émission d'obligations, l'agent payeur délivre le produit de l'emprunt de l'assureur à l'émetteur de vente après avoir acquitté les frais d'émission. L'agent payeur est également en charge d'effectuer des paiements d'intérêt et de principal lien retour aux détenteurs d'obligations quand ils sont dus.