Quelle est la dette subordonnée de premier rang?

Vs subordonnés de premier rang

• Lorsque la société, un organisme gouvernemental ou une entité qui a émis l'obligation est en difficulté, la question de la dette senior vs dette subordonnée devient important. Généralement, quand une entreprise ou un organisme du gouvernement ne peuvent pas payer ses créanciers obligataires, il est par défaut et peuvent aller à la faillite. Fonctionnaires de la Cour dirigent alors les actifs de la société pour rembourser les créanciers dans un ordre spécifique. Dettes seniors sont payés hors détenteurs de dette subordonnée de première sont payés avec ce qui reste.

Secured vs dette non garantie

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  Généralement, la dette senior est également dette garantie, tandis que la dette subordonnée est une dette non garantie. Autrement dit, la dette n'a pas été obtenu par la mise en gage de toute sorte de garantie spécifique. La dette non garantie est émise simplement sur le bon nom de l'emprunteur et de la foi que les flux de trésorerie futurs seront suffisants pour rembourser les détenteurs d'obligations. Selon la loi, les entreprises doivent rembourser les détenteurs d'obligations avant de délivrer un dividende aux actionnaires.

Risque et de la rémunération

• Parce que la dette subordonnée tombe en dessous de la dette senior dans l'ordre de priorité en cas de défaut, les obligations émises en dette subordonnée ont généralement des taux d'intérêt plus élevés que les émissions senior. Notez que le terme «senior» ne renvoie pas à l'ordre chronologique des issuance- seulement à son statut plus élevé dans l'ordre de priorité de la faillite de la dette subordonnée.

Application

• Souvent, les banques d'investissement vont acheter d'énormes blocs de blocs de prêts hypothécaires, des comptes de cartes de crédit à recevoir ou autre forme de dette. Elles sont appelées «titres adossés à des actifs". Ils seront ensuite briser la dette en «tranches», dont certains recevront des notes plus élevées, d'autres qui recevront des cotes plus faibles. Si il ya des défauts dans la piscine, ils seront affectés en premier lieu aux tranches les moins bien notés. Ils vendent alors des morceaux de la piscine dans différentes tranches aux investisseurs. Ceux qui cherchent un endroit sûr pour obtenir des rendements modestes va acheter les tranches mieux notés. Ceux qui espéraient obtenir un taux d'intérêt plus élevé et qui sont plus disposés à accepter les risques peuvent choisir les tranches les moins bien notées.