Pourquoi amortir la prime ou de l'escompte sur les obligations de chaque période?

L'amortissement est nécessaire à des fins fiscales

• Amortissement nécessite porteurs d'obligations de première qualité afin de réduire le coût de base de leurs avoirs à chaque période de déclaration fiscale. Habituellement, cela coïncide avec la période de déclaration fiscale ou de chaque année d'imposition. Les porteurs d'obligations à escompte emploient une stratégie similaire appelé accrétion, où le coût de base des obligations est augmentée vers nominale, ou 100, comme chaque année, la liaison se déplace vers la maturité.

Effets d'impôts de l'amortissement

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  Dans les comptes imposables amortissement d'une prime ne conduit pas à une perte en capital pour le client, selon l'Internal Revenue Service. Avec des obligations à escompte, sauf pour une liaison escompte d'émission initial (OID), comme une obligation d'épargne aux États-Unis, la base des hausses de coûts et est un gain en capital imposable. Les investisseurs cherchant à éviter l'inconvénient de rendre compte de ces changements pour chaque obligation individuelle ne doit considérer que l'achat d'obligations vendues au pair ou un fonds d'obligations.

Effets impôt supplémentaires

• Obligations varient en prix chaque jour de bourse. L'amortissement est calculé sur la réalité que les obligations doivent être remboursées au pair à l'échéance. Cependant, les traders d'obligations doivent utiliser le nouveau coût amorti quand un emprunt est négocié avant l'échéance. Indépendamment du coût initial, une liaison prime ou à escompte qui vend dessus de son coût amorti est soumis à l'impôt. De même, les obligations ci-dessous vendus au coût après amortissement subir des pertes. Pour cette permutation de l'impôt sur la raison, afin d'éviter les gains en capital sur les obligations, est un concept stratégique important. Permutation d'impôt implique la négociation des obligations avec des pertes pour des obligations similaires pour reconnaître la perte d'impôt pour les fins de l'impôt sur le revenu.

Règles Amortissement Reconnaître Paiement pair à l'échéance

• Les obligations à prime reflètent le fait que les taux d'intérêt ont baissé depuis l'obligation a été émise. Obligations de réduction sont émis dans des environnements de taux d'intérêt plus bas. Obligations Premium et à rabais ont tendance à des prix de parités, si les taux d'intérêt sont inchangées jusqu'à l'échéance. Les prix des obligations sont similaires, car près de maturité, les prix des obligations sera convergent. La plupart des obligations ont des caractéristiques premières de rachat, ou des appels, pour une date et un prix spécifique. Les obligations à prime amortir à la fonction d'appel en premier. Toute amortissement restante est répartie à l'échéance. Les bons Discount accrétion à l'échéance seulement.