Un hedge fund est un portefeuille de placements qui est détenu par un groupe d'investisseurs privés et gérés par un gestionnaire de fonds expérimenté qui est capable d'utiliser des stratégies d'investissement complexes telles que la vente à découvert, à terme, les produits dérivés et les acquisitions par emprunt. Les investisseurs dans un fonds de couverture doivent habituellement fournir les fonds substantiels à la caisse et sont empêchés de faire racheter leurs intérêts monétaires pour un laps de temps spécifié.
La majorité des fonds spéculatifs ne sont pas réglementés par la Securities and Exchange Commission des États-Unis. En conséquence, les hedge funds sont beaucoup plus risqués que les fonds communs de placement qui sont surveillés par la SEC ou soumis à l'obligation de dépôt de rapports périodiques auprès de la SEC. Un investisseur risque non seulement un retour sur son investissement, mais la perte de son investissement initial ainsi. Le risque accru de ces fonds combinés avec l'importante somme d'argent nécessaire pour investir dans un fonds de couverture et les méthodes d'investissement complexes utilisés, rendre les fonds spéculatifs un véhicule d'investissement plus approprié pour les investisseurs chevronnés ou sophistiquées plutôt que des investisseurs pour la première fois. Tous les investisseurs de fonds de couverture, cependant, sont protégés contre les fonds et les gestionnaires de fonds de couverture spéculatifs frauduleux sont soumis aux devoirs fiduciaires de diligence et de loyauté.
Les frais de gestion et de performance appliquer aux hedge funds et peuvent avoir un impact sur le taux de rendement de l'investisseur. Le prospectus des fonds de couverture ou le gestionnaire doit divulguer à l'investisseur ce que les frais de gestion applicables et quand ils sont évalués. Il est pratique courante pour le fonds de facturer des frais de gestion minimale de un à deux pour cent de l'actif du fonds et de prévoir une commission de performance plus importante de jusqu'à 20 pour cent. Une commission de performance lourde peut motiver le gestionnaire de fonds à travailler plus fort pour augmenter le profit du fonds et d'utiliser des méthodes plus risqués pour atteindre cet objectif. Les frais de hedge funds sont payés au-dessus des frais évalués par chacun des fonds individuels dans lesquels le fonds de couverture a investi.
Si les hedge funds sont une forme d'investissement risqué leur but est en fait de réduire l'exposition au risque des particuliers fortunés, privés en mettant en commun leur argent ensemble. L'investissement initial substantiel requis de chaque participant combinée avec l'incapacité de l'individu à racheter sa part du fonds pour un certain laps de temps stabilise le fonds de sorte que le gestionnaire de fonds a amplement le temps et la possibilité d'atteindre les objectifs de performance du fonds.