Les fonds communs contiennent des titres qui sont réglementés par la Loi sur les valeurs mobilières de 1933, la Loi exige que les entreprises d'investissement à enregistrer des valeurs mobilières, comme les actions et les obligations, avant de faire des ventes. Le processus d'enregistrement nécessite la société émettrice pour expliquer son but et la gestion de maquillage. Détails de la sécurité étant proposés à la vente sont nécessaires, et les comptables tiers doivent vérifier tous les renseignements avant la fin du processus d'enregistrement. Certains titres, comme des obligations d'État, sont exemptés d'enregistrement en vertu de la Loi.
La SEC, qui régit les fonds communs de placement, est entré en existence lorsque le Congrès a adopté la loi Securities Exchange Act de 1934. La loi permet à la SEC d'exiger que les agents et sociétés de courtage pour devenir enregistrés avant d'entreprendre la vente de titres. Toute entreprise avec plus de 10 millions $ d'actifs et de plus de 500 actionnaires doit inscrire pour se conformer à la loi. En outre, il donne les pouvoirs de la SEC à enquêter sur des événements de comportement contraire à l'éthique, comme les délits d'initiés.
Avant la Loi sur Investissement de 1940, quelques règles existaient concernant la composition des fonds communs de placement et d'autres sociétés d'investissement. Cette loi définissait les sociétés d'investissement que les entreprises principalement impliquées dans l'achat et la vente de titres. Fonds communs de placement et d'autres sociétés d'investissement doivent divulguer publiquement les objectifs de fonds. La loi exige également des sociétés de fonds communs de placement pour rendre leurs dossiers financiers accessibles au public. La divulgation de l'information financière est conçu pour réduire les conflits d'intérêts.
Les sociétés de fonds communs de placement doivent émettre des prospectus aux actionnaires avant ou les personnes ou entités temps d'acheter des actions du fonds. Les prospectus doivent contenir les noms des gestionnaires de fonds et une description de la stratégie des fonds. Un fonds commun de placement ne peut pas dévier de son objectif de placement, sans actionnaires votant à ratifier une décision prise par le conseil d'administration de le faire. Les prospectus doivent également contenir des détails de frais et un record de la performance passée du fonds.