La dette typique de ratios de fonds propres

Vues standard détiennent qu'un ratio dette-capitaux propres de 1,00 ou plus peut suggérer que l'entreprise est à risque de problèmes de flux de trésorerie. Toutefois, cela ne prend pas en considération le type d'industrie dans laquelle la société exerce ses activités. Certaines moyennes de l'industrie pour la dette à l'équité sont tout simplement plus élevé que les autres moyennes en raison de la façon dont les entreprises opèrent de l'industrie. Par exemple, les entreprises du secteur financier ont généralement des ratios dette-capitaux propres que les entreprises dans d'autres industries, car de nombreuses entreprises financières prennent sur la dette à des taux d'intérêt bas pour prêter aux clients à des taux plus élevés, des profits sur la différence.

Un ratio d'endettement sur fonds propres supérieur à 1,00 peut indiquer que la société finance les opérations principalement avec des fonds empruntés. Cela ne pointe pas toujours d'un problème avec la structure du capital, parce que certaines entreprises qui paient un taux d'imposition élevé profitent des intérêts d'emprunt déductibles d'impôt et utilisent la dette à leur avantage. Ainsi, un rapport préférable pour les entreprises dans les tranches supérieures de l'impôt peut être au-dessus de 1,00.

Pour trouver le ratio normal pour une entreprise, il contribue à le comparer avec ses concurrents. Entreprises de services publics pourraient avoir des ratios dette-capitaux propres que les sociétés cycliques - les entreprises qui produisent des produits de luxe - mais les deux pourraient être considérées comme normales pour leurs types d'affaires. En Février 2014, le ratio moyen dette-capitaux propres pour les entreprises publiques dans le secteur de l'énergie était le plus bas parmi les grands secteurs de l'industrie à 0,34. Les entreprises du secteur financier ont affiché le ratio moyen le plus élevé à 2.68. Autres industries avec un ratio supérieur à 1.00 services inclus, les services publics, les entreprises de la consommation discrétionnaire et noncyclicals de consommation - des sociétés qui produisent des nécessités comme la nourriture. Sur l'extrémité inférieure étaient des sociétés de technologie, avec une moyenne de 0,38, les sociétés de transport à 0,63 et de détail à 0,77.

Le ratio dette-capitaux propres indique comment une entreprise finance ses actifs. Ainsi, les investisseurs et les créanciers utilisent le ratio dette-capitaux propres pour mesurer à quel point l'entreprise est financièrement structuré. Cependant, une analyse complète d'une entreprise prend en considération un certain nombre de ratios et de mesures financières supplémentaires pour obtenir un tableau complet.