Les ratios financiers impliquent la comparaison de deux chiffres pour les fins de l'évaluation de la santé financière d'une entreprise. Les investisseurs, les prêteurs, les régulateurs, les journalistes et les intervenants internes utilisent des ratios pour mesurer la performance. Les prêteurs veulent savoir qu'ils vont être remboursés, et ils utilisent des ratios financiers pour évaluer la probabilité de défaut. Il existe des dizaines de types de rapports, dont chacun est approprié pour une situation donnée. Lorsque les prêts aux entreprises, les banques commerciales évaluent généralement les ratios de couverture de la dette et des ratios de capitaux propres.
Couverture des intérêts
Les banques et les prêteurs peuvent vouloir connaître la capacité d'une entreprise à couvrir les frais d'intérêt. Ils font cela en calculant le ratio de couverture des intérêts. La formule de ce ratio est le bénéfice avant intérêts et impôts divisé par les intérêts. Qu'est-ce que ce rapport évalue est le pourcentage des revenus d'une société qui est consacrée aux paiements d'intérêts. Les banques peuvent utiliser ce rapport pour évaluer si à prêter de l'argent supplémentaire pour une entreprise. Ils peuvent également utiliser des ratios de couverture dans le cadre d'une alliance de la dette.
La couverture des charges fixes
Entreprises en difficulté financière peuvent être en mesure de mettre à pied certains employés et autrement réduire les dépenses. - Les frais fixes, comme le loyer, les frais généraux et d'assurance, qui ne peuvent être liés à la productivité globale de l'entreprise - pas diminué si la société établit les gens. La formule pour le rapport de charge fixe est le revenu net avant intérêts et impôts, plus les frais fixes divisé par les coûts fixes.
Endettement
Le ratio d'endettement sur capitaux propres mesure le degré auquel les prêteurs de l'entreprise de financer les opérations de l'entreprise par rapport aux prêteurs de l'entreprise. Pour calculer le ratio d'endettement sur fonds propres, diviser la dette totale par les capitaux propres. Un problème avec ce calcul, en particulier pour les entreprises assez vieux, est que les entreprises représentent la valeur de leurs fonds propres par le montant pour lequel ils ont vendu stock. Par exemple, une entreprise peut avoir incorporé en 1920 et vendu stock pour 1 $ par action. La vente de ce stock peut rester sur les livres de la société à 1 $ par action, même si elle est vendue sur les marchés boursiers pour 12 $ par action.
Valeur comptable Vs. Valeur marchande
La différence entre les fonds propres d'une entreprise sur ses états financiers, qui représente la valeur du stock selon le prix auquel il a été délivré, et la valeur des actions sur le marché boursier est une comparaison de sa valeur comptable sur leur valeur de marché. Il peut être plus difficile de calculer la valeur de marché d'une entreprise - la somme de sa valeur d'achat d'actions - mais il peut être plus approprié d'utiliser la valeur de marché lors du calcul de la dette à l'équité dans de très vieilles sociétés. Cependant, parce que les entreprises de services financiers utilisent généralement la valeur comptable dans le calcul de la dette à l'équité, en utilisant la valeur comptable peut être plus précieux lorsque l'on compare à une entreprise de ses concurrents.