Immédiatement après la guerre de Sécession, les États du Sud étaient dans un état de chaos et la ruine financière. En 1867, le général Sherman a décrit les conditions dans le Sud comme "... deuil dans tous les ménages, la désolation écrit en grands caractères sur l'ensemble du visage de leur pays, de villes en cendres et dévastent les champs, leur commerce disparu, leur système de travail anéanti et détruit. Ruin, la pauvreté et la détresse partout ... "En plus des victimes et des dégâts physiques de la guerre, dont la plupart avaient été battus dans le Sud, la monnaie confédérée et obligations confédérés, dans lequel la plupart des Sudistes avaient placé leurs actifs , étaient sans valeur. Sudistes ont également eu aucun recours à une indemnisation. Seuls ceux qui pourraient montrer qu'ils avaient été fidèles à l'Union tout au long de la guerre pourrait faire des réclamations, et même qui n'a pas été autorisé jusqu'en 1871, six ans après la guerre. Au total, un peu plus de 60 millions $ a été réclamé et moins de 5 millions $ n'a jamais été payé.