Instruments de dette hybride

Définition

• La dette hybride est un type d'instrument d'investissement qui a des qualités de la dette et des qualités d'équité, ou peut se déplacer entre les deux basés sur les décisions des investisseurs. Les instruments hybrides sont rares par rapport à la pleine dette ou full options d'actions, mais ils occupent une place importante dans le processus d'investissement, en particulier pour les investisseurs intelligents qui veulent équilibrer un portefeuille. Les actions privilégiées et des titres de créance convertibles sont quelques-unes des options hybrides disponibles.

Stock préféré

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  Les actions privilégiées est séparée du stock commun et partage certaines qualités avec les obligations de prêt-like. Les actions ordinaires permet aux investisseurs de détenir une partie de la société et leur donne au moins une fraction des droits de vote, tandis que les actions privilégiées ne fait pas. Les actions privilégiées paie les investisseurs grâce à un montant fixe de dividendes, une structure de paiement clair que agit plus comme les termes d'une obligation que les valeurs montantes et descendantes d'actions ordinaires. Si une entreprise fait défaut et d'argent pour payer les actionnaires, les actions privilégiées est racheté avant les actions ordinaires.

Instruments convertibles

• Instruments convertibles commencent comme un type d'instrument, mais permettent aux investisseurs de le changer pour un autre. Par exemple, les obligations convertibles peuvent donner aux investisseurs la possibilité, à terme, de les transformer en actions de stock dans la même entreprise. Actions privilégiées convertibles peuvent être changées en actions ordinaires. Les entreprises qui créent des instruments convertibles ont tendance à mettre des limites strictes sur eux, les obligeant à atteindre un certain prix de l'action ou de délai avant la conversion.

Objectif

• Instruments de dette hybride offrent une flexibilité pour les investisseurs. Un investisseur peut acheter une obligation convertible, attendre un moment opportun, et de le transformer en actions à faire du profit facile. Les instruments hybrides qui combinent les aspects de l'équité et de la dette, comme les actions privilégiées, ont tendance à être moins risquée, à certains égards et plus utile si un investisseur veut trouver une entreprise fiable avec un bon plan de dividende. La variété d'options hybrides rend le marché de l'investissement d'une arène plus intéressant et potentiellement rentable.