Fonds communs de placement peuvent investir dans des options?

Les fonds communs de créer d'importants portefeuilles de titres fondés sur un certain nombre de critères de sélection. Ces positions de sécurité peuvent être gérés de plusieurs façons. La plupart des gestionnaires de fonds vont essayer de garder une sélection de titres dans le portefeuille jusqu'à ce qu'il ne répond plus à leurs critères. Dans le même temps, l'ensemble du marché - et de fonds - peut éprouver conditions varient énormément. Il peut courir plus de 40 pour cent ou 50 ou il pourrait diminuer d'un montant similaire. La période 2000-2009 a démontré tout cela: il a commencé par une baisse significative, rallié grassement, puis a perdu la moitié de sa valeur à nouveau. La plupart des fonds communs de placement ne sont pas éviter ces baisses, et de nombreux investisseurs ont été incapables de tolérer la volatilité.

Des options sont disponibles en deux types: calls et puts. Chacun peut être soit acheté ou vendu. Appels apprécient en valeur que le titre sous-jacent qu'il représente se lève à prix tout puts augmentent en valeur que les baisses de prix de sécurité. Ils ont une durée de vie prédéterminée. Le prix de l'option est composé à la fois la valeur intrinsèque et la valeur temps. La valeur intrinsèque est la différence positive entre le prix auquel le titre est contrôlé et le prix actuel de la sécurité. La valeur temps est associé à la période restant à courir jusqu'à l'expiration. Les options sont un «outil» qui permet à l'hypothèse ou le transfert de risque.

Beaucoup de fonds communs de placement tout simplement acheter des actions et de les tenir indépendamment de ce que le marché - et des titres - do. En conséquence, ils assument le risque complète des fluctuations du marché. D'autre part, certains gestionnaires de fonds utilisent des stratégies de couverture quand ils ont jugé le marché pour être sensibles à une baisse. Plutôt que de vendre les titres sous-jacents, ils peuvent acheter une «assurance».

Tout comme un propriétaire de la voiture ou à la maison peut assurer sa propriété, un gestionnaire de portefeuille du fonds peut assurer le portefeuille. Dans ce cas, le gestionnaire pourrait acheter indice mis contrats qui expirent après sa perception du risque a diminué. Si le marché et le portefeuille de fonds ont diminué, les contrats de vente auront pris de la valeur, compensant ainsi la faible valeur du portefeuille. Dans le point de vue opposé, le gestionnaire peut également utiliser les options d'appel pour obtenir une exposition à une reprise du marché perçue. Ce sont juste deux stratégies qui peuvent être utilisés.

Beaucoup de gens considèrent les options sceptique. Il est vrai que la plupart des spéculateurs d'options de mauvais résultats, et beaucoup de gens ont parcouru le chemin de la ruine par pas en utilisant les options correctement. D'autres voient des stratégies de couverture comme une forme de market timing et qu'il ne peut pas fonctionner de manière fiable, il est donc inutile. Cependant, il ne doit pas être confondue avec la gestion des risques. Beaucoup de gestionnaires de portefeuille ont démontré qu'ils peuvent identifier de manière fiable les périodes de risque de marché élevé.

Posséder l'assurance de portefeuille en temps de détresse du marché peut réduire l'ampleur du portefeuille de fonds pertes. Même à la lumière de la moins coûteux à exploiter, les fonds non couverts communs de placement, terminant la journée avec plus de valeur - de préservation du capital - Définit le portefeuille pour une meilleure performance sur la prochaine étape dans le marché.