La SEC permet de simplifier les procédures d'achat d'actions pour les investisseurs accrédités, parce que ces investisseurs sont pensés pour être assez sophistiqués pour protéger leurs propres intérêts sans grande supervision de la SEC. La SEC a adopté des règlements complexes qui définissent qui est et est pas un investisseur accrédité, cependant. En général, les cadres supérieurs, administrateurs et dirigeants de la société émettrice du stock sont considérées comme des investisseurs accrédités, comme les personnes et sociétés qui atteignent certains seuils de revenu annuel, généralement en excès de $ 1,000,000,000.
Un stage d'achat d'actions de gré à gré doit répertorier les noms et les détails de l'identification sur les acheteurs, le nombre d'actions qu'ils achètent et ce catégorie d'actions qu'ils achètent. L'accord devrait exiger que les certificats d'actions seront émises aux acheteurs, et doit fournir une copie exacte des certificats en annexe à l'accord. La société émettrice doit se réserver le droit d'annuler la transaction et de rembourser le prix d'achat si un acheteur fait toute représentation qui le qualifie faussement comme un investisseur qualifié.
La SEC exige des sociétés qui émettent des actions à des investisseurs accrédités préparer un Mémorandum de Placement Privé qui révèle les détails de la situation financière de la société. Bien qu'il soit beaucoup moins étendu que les informations nécessaires pour émettre des actions au grand public, les états financiers de la société doivent être inclus avec certaines autres informations. Le Mémorandum de Placement Privé devrait être jointe à l'accord d'achat d'actions en annexe.
Une société émission d'actions à un investisseur privé encourt un risque juridique significatif si la SEC détermine plus tard que l'acheteur ne se qualifie pas comme un investisseur qualifié. Pour cette raison, l'acheteur doit indemniser la société émettrice contre les frais juridiques qu'il pourrait engager si l'acheteur a fait des représentations fausses ou trompeuses et les règles de la SEC par la suite que l'acheteur est pas un investisseur accrédité. L'acheteur doit également garantir à ne divulguer aucune information non publique contenue dans le Mémorandum de Placement Privé et de ne pas utiliser cette information pour rivaliser avec la société émettrice.