Fonds d'or et d'argent de type fermé qui versent des dividendes

Combinant Dividendes avec des métaux précieux

• Les investisseurs souhaitant diversifier leurs portefeuilles d'actions par l'achat d'or et d'argent ont une variété de façons d'acheter des titres de participation. Ces véhicules d'investissement comprennent les stocks de mines, métaux physiques et fonds communs de placement qui dépendent exclusivement sur l'appréciation des prix des métaux précieux dans leurs portefeuilles de fournir des rendements positifs pour les investisseurs. Il ya, cependant, une poignée de fonds de placement fermés qui fournissent la croissance par l'appréciation des prix tout aussi verser des dividendes. Ces fonds fermés comprennent le Fonds central du Canada, qui divise sa participation à parts égales entre l'or et l'argent, et deux fonds de GAMCO, qui ont une exposition à l'or, mais ne sont pas considérés comme des pièces pures dans les métaux précieux.

Le processus de dividendes Génération

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  Les dividendes que ces fonds fermés paient sont générés par écrit les appels couverts contre les titres du fonds closed-end. Cette stratégie produit un revenu en vendant des options d'achat sur les métaux détenus par le fonds à des niveaux spécifiques, appelés prix de grève. Dans cet arrangement, les acheteurs d'appel ont droit à toutes les hausses de prix sur le prix de grève, couronnant ainsi le potentiel d'appréciation du vendeur d'appel au prix d'exercice. Dans une position d'achat couvertes pour un fonds closed-end à base d'or, par exemple, le fonds pourrait écrire des appels à un prix d'exercice de 1,400 $ avec de l'or actuellement au prix de 1 350 $. Indépendamment de la direction du prix du métal, le fonds conserve le produit de la position d'achat couvertes. Ces produits peuvent alors être versés sous forme de dividendes aux détenteurs actuels des actions dans le fonds.

Les dividendes peuvent limiter les gains dans le prix des actions

• Pour les investisseurs en or et argent, la question principale est de savoir si les dividendes générés par les programmes d'écriture d'achat couvertes seront augmenter ou diminuer les rendements par rapport aux non couvertes métaux précieux fonds sur le long terme. En partie, la réponse dépend du fait que les métaux précieux sont dans un marché baissier ou haussier au moment de l'investissement. Dans un marché baissier, les dividendes versés par ces fonds fermés peuvent réduire la volatilité inconvénient en apportant de nouveaux investisseurs qui sont attirés par la hausse des rendements de dividendes provoqués par la chute des prix des actions. Dans un marché haussier pour les métaux précieux, les hausses de prix seront limitées en raison du fait que l'écriture appels perd tous les gains au-dessus du prix d'exercice de la position courte.

Choisir entre les dividendes et les gains de prix potentiels

• La décision entre l'achat d'un fonds fermé de dividendes composé de métaux précieux et un autre type d'or / véhicule d'investissement d'argent peut finalement dépendra de l'objectif global du portefeuille d'un investisseur. Fonds dans un portefeuille d'actions sensibles à l'inflation qui a été assemblé pour produire un revenu, une médaille d'or / argent fermé fin serait de fournir un revenu sous forme de dividendes ainsi que le potentiel pour une appréciation des prix pour contrer les pertes dans d'autres positions. Le potentiel de se couvrir contre les pertes, en particulier dans des comptes relativement prudentes, ferait pour un investissement approprié. D'autre part, un fonds closed-end dividendes serait probablement sous-performer contre les autres positions comprenant un portefeuille conçu pour l'appréciation des prix, en raison du plafond sur les gains de prix résultant des positions d'achat couvertes.