Qu'est-ce que signifie le rendement pour les fonds mutuels?

Rendement définie

• Le rendement d'un titre est le montant des revenus que génère la sécurité individuelle. Le revenu est différente de celle des gains en capital. Le montant d'un rendement boursier ou obligataire se comporte indépendamment du prix de marché d'un titre. Mais le rendement est généralement exprimée en pourcentage du prix de l'obligation ou de stock. Par exemple, une vente de bons du Trésor au pair, soit 1 000 $, peuvent avoir un rendement de 50 $ par année, soit 5 pour cent. Si le prix d'une obligation monte à 1 100 $, il sera toujours donner le même 50 $. Mais le pourcentage de rendement tombera. Si le prix tombe au-dessous du pair, le pourcentage de rendement va augmenter.

Rendement du dividende

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  Quand une société cotée en bourse tourne un bénéfice dans une année donnée, il a deux choix: il peut réinvestir les bénéfices dans l'entreprise, ou il peut distribuer les bénéfices aux actionnaires sous forme de dividende. Quand il le fait, le stock est dit parfois d'avoir un rendement de dividende. Encore une fois, ce rendement est indépendant du prix de l'action sur le marché, mais si le marché attend une entreprise de continuer à générer des bénéfices et des dividendes, qui sera normalement exercer une pression à la hausse sur le prix de l'action.

Traitement fiscal des rendements

• Les rendements des fonds communs de placement sont généralement imposables. Si le rendement est le résultat de paiements de coupons d'une obligation, ces paiements sont imposés comme un revenu ordinaire. Si le rendement provient d'une société américaine qualifiée, les rendements de dividendes bénéficient d'un traitement fiscal favorable: Ils sont imposés au même taux que les gains en capital à long terme. Selon la loi actuelle, cette préférence se prolonge jusqu'en 2012. Les rendements des sociétés étrangères sont imposés comme un revenu ordinaire. Beaucoup de fonds communs de placement détiennent une combinaison d'actions et d'obligations, avec un revenu de rendement tomber dans plus d'une catégorie. Fonds communs de placement doivent déclarer les revenus d'obligations et des dividendes qualifiée dans des catégories distinctes.

Utilisations de rendement

• Beaucoup d'investisseurs utilisent les rendements comme une source importante de revenus dans leurs années de retraite. Par exemple, ils peuvent acheter une série d'obligations et de vivre le flux de revenu fiable ces liens génèrent. Avec cette technique, appelée «échelonnement des obligations», ils roulent sur le capital à de nouvelles obligations que leurs anciennes obligations arrivent à échéance. Cela ne fonctionne pas avec les fonds communs de placement, cependant, puisque les parts de fonds communs de placement ne mûrissent dans le sens que les obligations font. Si un OPC arbore un rendement élevé, l'investisseur peut généralement déduire que le fonds contient un grand nombre d'obligations, ou que les stocks au sein du fonds sont généralement matures et rentables, et probablement à croissance lente. Entreprises à croissance rapide sont plus susceptibles de réinvestir leurs bénéfices et donc ne pas payer un dividende. Fonds avec des rendements élevés sont généralement pas fiscalement efficace, et peuvent mieux être détenus dans des comptes de retraite où les taxes sur les rendements sont reportés.

Options

• Généralement, lorsque vous achetez un fonds commun de placement, vous pouvez choisir de prendre des dividendes sous la forme d'un chèque, ou vous pouvez choisir de diriger la société de fonds à réinvestir vos dividendes dans l'achat de parts de fonds supplémentaires. Cela peut permettre au fonds de composé plus rapide que le contraire. Cependant, sauf pour les fonds détenus dans des comptes d'avantages fiscaux, vous serez toujours imposé sur les dividendes et les rendements que vous réinvestir.