Loi de l'Etat détermine comment fiduciaires peuvent placer des fonds en fiducie, et le droit de l'Etat varie d'un État à État. Sauf si la convention de fiducie régissant la fiducie contient du langage limitant l'achat de certains types d'investissements, les investissements des directives au fiduciaire est de lois de l'État. La plupart des États ont adopté l'Acte Uniforme prudente des investisseurs (la «Loi»), ou une version modifiée de la Loi, qui guide fiduciaires sur la gestion des placements du fonds de fiducie.
Total Return
Un fiduciaire détient le titre des biens de la fiducie pour le bénéfice des autres et a le devoir de gérer la propriété avec soin et en toute bonne foi. Cette obligation se prolonge au bon placement des fonds en fiducie en vertu de la Loi, et la direction du fiduciaire est d'investir comme un investisseur prudent qui représente toutes les circonstances connues de fiducie. En vertu de la Loi, de la gestion du fonds de fiducie est un concept connu comme le rendement total. Sous le rendement total, le fiduciaire gère le portefeuille dans son ensemble avec une stratégie globale pour les investissements qui offrent le meilleur rendement total pour la confiance.
Fonds d'affectation spéciale considérations d'investissement
Le syndic prend en compte de nombreux éléments d'information lors de la sélection d'une stratégie d'investissement pour la confiance qui comprennent la conjoncture économique, les conséquences fiscales, le rendement total prévu et les besoins de revenu de la fiducie. Dans l'élaboration de la stratégie d'investissement, un syndic doit également tenir compte du niveau du risque de marché qui est approprié pour la confiance, et les ressources des bénéficiaires de la fiducie. Par exemple, un retraité âgé qui a besoin du revenu de la fiducie pour survivre aura une tolérance au risque beaucoup plus faible que le bénéficiaire d'un homme d'affaires prospère avec sa propre richesse et les ressources.
Diversification et risque
La Loi exige que les syndics regardent toutes les circonstances connues au moment d'investir les fonds de fiducie et, dans la plupart des fiducies, il existe deux types de concurrents bénéficiaires. Il est le bénéficiaire actuel qui veut que la confiance investi à procurer un revenu courant, et le bénéficiaire qui recevra la confiance quelque temps dans l'avenir que veut la confiance investi pour la croissance. Fiduciaires prudentes investir pour diversifier les classes d'actifs afin de fournir une diversification adéquate et de réduire le risque inhérent à l'investissement qui vient. Cette offre une combinaison de croissance et de revenu qui est approprié pour les deux classes de bénéficiaire et le Fonds de fiducie dans son ensemble. Un syndic n'a pas de type d'exigence pour égaler ou battre les rendements du marché et agit correctement tant qu'il y est une norme de diligence et de prudence dans le choix des investissements dans des fonds de fiducie.
Restrictions de placement de la Fiducie
Le droit des fiducies de la vieille contenait de longues listes d'actifs affectés ne sont pas acceptés achat par un fonds d'affectation spéciale. Ces types de restrictions ne tenaient pas le rythme de la conjoncture économique et de la théorie de l'investissement moderne, en particulier les effets de l'inflation. Même avec les hauts et les bas du marché boursier, l'utilisation d'une certaine quantité de la croissance des fonds d'affectation spéciale est nécessaire pour suivre l'inflation, même si le taux d'inflation est minime. Certains Etats peuvent encore ont des lois résiduels sur leurs livres avec des restrictions de placement de fonds en fiducie, il est donc toujours judicieux de revoir la loi de l'Etat du lieu principal d'administration de fiducie pour les restrictions, et aussi pour voir si une modification de la loi a été promulguée par l'Etat législature.