Stratégie de négociation de retour à la moyenne

Calcul

• La stratégie de retour à la moyenne peut demander à un actif unique, ou de plusieurs actifs, et il suppose que le prix moyen de l'actif suit une tendance à long terme. Si le prix moyen d'une action est de 60 $ il ya deux ans, 61 $ l'an dernier et de 62 $ cette année, puis un investisseur en utilisant la stratégie de retour à la moyenne serait acheter les actions si le prix a chuté à 58 $, parce qu'il prévoit d'atteindre 63 $ au cours de la prochaine année.

Événements majeurs

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  Un désastre ou aubaine peuvent briser la tendance, entraînant une perte pour un investisseur qui utilise la stratégie de négociation de retour à la moyenne. Si une compagnie de voiture reprend ses résultats, déclare faillite ou passe une grande quantité d'argent pour faire les voitures que les clients ne veulent pas acheter, le prix des actions de la compagnie de voiture peut tomber et rester faible, reflétant la valeur réduite de la société.

Paire de négociation

• Avec paire de transaction, l'investisseur utilise la relation normale entre les prix des deux actifs dans une stratégie de retour à la moyenne. Par exemple, le stock d'une compagnie pétrolière a un prix de 40 $ l'action, et les stocks aux trades de une seconde compagnie pétrolière pour 50 $. Une découverte d'un nouveau puits de pétrole ou d'une source alternative de carburant affecte les deux compagnies pétrolières, de sorte que leurs prix des actions ont une certaine corrélation avec l'autre. Si le prix de l'action de la première compagnie pétrolière augmente de 10 pour cent à 44 $ et le prix de l'action de la deuxième société reste de 50 $, une stratégie paire de négociation implique que l'investisseur doit acheter des actions de la deuxième société, au cas où il augmente également de 10 pour cent à 55 $.

Délai

• Le temps de retard avant que le prix d'un actif revient à la moyenne dépend du type d'actif. Si la valeur d'une maison passe de 400.000 $ à 150.000 $, et la tendance à long terme suggère que la valeur revient à 280 000 $, il peut prendre une décennie pour le marché du logement pour récupérer. Un investisseur doit estimer le montant moyen de temps que le prix de l'actif diffère généralement de la moyenne avant de revenir à elle.

Attention

• Retour à la moyenne ne garantit pas que l'investisseur recevra un bénéfice. Si l'investisseur attend le prix d'un titre pour revenir à 50 $ demain, mais sa valeur est de 40 $ aujourd'hui et il revient à 50 $ la semaine prochaine à la place, le stock est de retour à la moyenne. Si l'investisseur détient une option pour acheter le stock à $ 45 qui expire aujourd'hui, ça ne vaut rien.