Quel est un équivalent de trésorerie?

Équivalents de liquidités

• En termes généraux, un équivalent de trésorerie est un titre à faible risque qui peuvent être rapidement échangés contre de l'argent réel. Obligations fédérales à court terme d'une durée de six mois ou moins sont considérés comme des équivalents de trésorerie. Bons du Trésor sont à faible risque parce que le gouvernement fédéral soutient ces instruments de dette. Mieux encore, les obligations à court terme ne sont pas soumis à la nature des fluctuations de prix que vous pouvez rencontrer avec les obligations pluriannuels. Les obligations à court terme émises par les grandes entreprises entrent dans la même catégorie, en supposant que l'entreprise en question reste sur une solide assise financière. Certificats de dépôt émis par la Banque sont un autre type d'équivalents de trésorerie. Vous pouvez acheter et vendre des CD sur le marché ouvert et ces instruments assurés par le gouvernement fédéral vous exposer à des niveaux minimaux de risque.

Fonds du marché monétaire

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  Alors que vous pouvez acheter des équivalents de trésorerie individuels, de nombreux investisseurs choisissent d'acheter des parts de fonds communs de placement du marché monétaire. Comme pour tout fonds commun de placement, un fonds du marché monétaire contient une grande variété de titres. Cependant, tandis que les fonds communs de placement Standard contiennent actions et les obligations, les fonds du marché monétaire contiennent des équivalents de trésorerie. En tant qu'actionnaire, vous pouvez échanger vos actions de numéraire à tout moment. En outre, vous gagnez des dividendes d'actions ou intérêts tirés des titres détenus dans le fonds. Ainsi, les fonds du marché monétaire fonctionnent de manière similaire aux économies de marché monétaire comptes que vous pouvez mettre en place à travers les banques.

But de la équivalents de trésorerie

• Les investisseurs utilisent souvent des fonds du marché monétaire et les équivalents de trésorerie se garer leur argent en période de ralentissement du marché. Ces fonds offrent une protection du capital tandis que d'autres fonds contenant des actions ou des obligations sont susceptibles de baisser en valeur lorsque les des krachs boursiers. Même pendant les bonnes périodes économiques, de nombreux investisseurs individuels et institutionnels gardent une certaine somme d'argent dans les équivalents de trésorerie comme une couverture contre une baisse possible. Toutefois, la sécurité a un prix, parce que les équivalents de trésorerie offrent des niveaux minimaux de rendement par rapport aux autres types de titres plus volatils tels que les actions.

Briser le Buck

• Les équivalents de trésorerie tels que les obligations ont une valeur nominale de jeu, tandis que les fonds du marché monétaire ont une valeur cible de 1 $ par action. En théorie, les prix des actions ne devraient jamais dévier de la marque $ 1. Cependant, en 2008, les actions de certains fonds "a battu le buck» et plongé en dessous de ce seuil. À l'époque, les Etats-Unis subissait une grave récession qui a causé une grande variété de titres à chuter en valeur. Le département du Trésor a abordé la question du marché monétaire en garantissant temporairement des parts de marché de l'argent. Cela a empêché les investisseurs de perdre de l'argent si les fonds perdu de sa valeur. La garantie temporaire a expiré, mais puisque les règles fédérales ont été renforcées en 2010 et à nouveau en 2013 pour assurer équivalents de trésorerie des fonds du marché monétaire ne contiendra que des titres très liquides à faible risque.