Qu'est-ce que la gestion du risque de liquidité?

La liquidité est un terme relatif qui évoque l'idée d'être en mesure d'entrer ou de sortir de votre position de portefeuille au moment et au prix que vous préférez. Certains marchés, comme le marché des changes, le commerce $ 3,5 trillions de la valeur chaque jour. Cela signifie que même le plus grand investisseur pourra acheter une position à la notification d'un moment au prix du marché ou à vendre. Pour un investisseur dans un marché plus petit, comme penny stocks, l'un relativement petit investisseur peut changer le prix du marché ensemble dans un sens négatif.

Pour éviter le piège de la liquidité, les investisseurs utilisent plusieurs méthodes de construction de portefeuille. Plus important encore, les investisseurs à diversifier leurs avoirs. Pour les grands investisseurs, ils ne pas affecter plus de 5 pour cent de leur portefeuille total une quelconque position pour éviter le risque de perdre trop sur tout actif. Les grands investisseurs préfèrent également d'investir dans les grands marchés, hautement cotées. Le marché des changes est le plus grand dans le monde. Alors que le marché boursier philippine a augmenté d'un rapide 58 pour cent en 2010, le volume des transactions est minuscule par rapport aux échanges des États-Unis et, par conséquent, pose un grand risque de liquidité.

La couverture est un autre outil de gestion des risques. Les investisseurs achètent non-corrélation ou contrats négatifs que l'assurance sur leurs positions importantes. Par exemple, si un commerçant a une participation importante dans une société, il peut acheter des options de vente bon marché comme protection contre une baisse rapide des prix. En effet, la valeur des options de vente augmentent lorsque le prix de l'entreprise tombe. Hedgers peuvent également acheter un fonds négocié en bourse ou un autre actif corrélation pour aider à protéger contre le risque de liquidité. Ils utilisent des corrélations de négocier des actions plus actives quand leur seul spécifique a trop peu de liquidités.

Au cours des dernières années, les commerçants de la fosse de la Bourse de New York et Chicago Board of Trade ont été remplacées par les teneurs de marché électroniques, tels que ceux sur le NASDAQ. Avec la puissance des ordinateurs augmente de façon exponentielle, les opérateurs se sont efforcés de trading haute fréquence. Cette méthode de négociation permet aux entreprises d'acheter et de vendre des titres rapidement en microsecondes, ce qui conduit à une explosion de la liquidité. En outre, les spreads (différence entre le prix d'achat et de vente) se sont engagés à quelques centimes pour toute la sécurité grand coté en bourse. Avec ces faibles écarts et achat ou la vente facile, le risque de liquidité a diminué sur les marchés américains.