Durant les années 1920, les individus, les entreprises et les banques étaient engagés dans la spéculation - essentiellement le jeu - et "achats sur marge," l'achat de grandes quantités de stocks sur le crédit sur la chance qu'ils feraient un profit rapide et grande.
Au cours de l'accident Octobre 1929, les actionnaires ont essayé de vendre leurs stocks comme ils sont tombés rapidement de la valeur, alors que les courtiers ont appelé dans toutes les dettes de leurs clients qui avaient été accumulés grâce à l'achat d'actions sur la marge. Les banques, qui avaient investi des millions de dollars dans le marché boursier, souvent sans le consentement de leurs clients, ont également souffert de l'effondrement. Comme les clients ont essayé de retirer leurs économies des banques ils ont constaté que l'argent était tout simplement pas là: Plus de 5.000 banques ont fermé leurs portes au cours des trois premières années de la Grande Dépression.
L'administration Roosevelt a répondu en fermant toutes les banques et ensuite gagner adoption de la Loi d'urgence Banking Relief (1933), qui autorisait le président à réglementer les transactions bancaires et les échanges avec l'étranger, et de rouvrir les banques saines. Pour restaurer la confiance à long terme des consommateurs dans les banques, la loi Glass-Steagall Act a créé la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), qui continue à protéger l'épargne des gens aujourd'hui. Pour faire face à la spéculation boursière, le Congrès a créé la Securities and Exchange Commission en 1934.