Problèmes avec un fonds commun de placement de la retraite et la valeur temporelle de l'argent

La valeur temporelle de l'argent

• La valeur temporelle de l'argent est intuitivement compris: argent que vous obtenez aujourd'hui vous sera bénéfique plus que l'argent que vous obtenez de nombreuses années plus tard, parce que, par exemple, pendant les années qui ont suivi, vous pouvez utiliser cet argent pour faire plus d'argent. Un Stern School of Business de l'amorce de la valeur temporelle de l'argent, il se décompose plus loin. Les flux de trésorerie à l'avenir, les auteurs notent, vaut moins que le même flux de trésorerie aujourd'hui parce que les individus préfèrent dépenser de l'argent maintenant plus de le dépenser plus tard, l'inflation diminue la valeur de l'argent dans le temps et toute promesse de flux de trésorerie futurs est conditionnelle - il peut ne jamais se produire.

Les cycles du marché et les taux de retour

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  Un véhicule d'investissement idéal fournit un taux favorable de rendement sans risque. Il illustre également la valeur temporelle de l'argent. Si chaque année depuis 20 ans, vous investissez 10 000 $ dans un fonds de retraite de retour 10 pour cent par an, après 20 ans, vous aurez presque 700 000 $. Malheureusement, il n'y a pas de véhicule d'investissement idéal. Pour obtenir un rendement de 10 pour cent, vous devez accepter certains risques. Toutefois, si vous commencez à investir dans des fonds communs de placement pour votre retraite au mauvais moment, votre retour sur investissement ne sera jamais venu près de 10 pour cent. Si vous avez commencé à investir pour votre retraite en 2000, par exemple, et acheté un fonds indiciel très diversifié de l'ensemble du SP 500, d'ici 2010, vous auriez perdu 1,4 pour cent.

Taux de rendement et d'inflation

• La perte de 1,4 pour cent sur le marché 2000-2010 est en dollars nominaux. L'inflation réduit davantage leur valeur. Dans un marché en baisse, la valeur temporelle de l'argent travaille contre vous. En dollars constants, votre perte pour la décennie est en fait de 3,4 pour cent. En regardant le problème historiquement, vos chances de jamais faire un retour de 10 pour cent après avoir perdu 3,4 pour cent plus d'une décennie sont extraordinairement long. Cela exigerait une décennie des rendements en moyenne plus de 23 pour cent par an. Il n'y a jamais eu une telle décennie dans l'histoire plus-que-100-année de la bourse.

La bonne nouvelle

• Si vous aviez commencé à investir en 1980, d'autre part, vous auriez fait très bien. Après 10 ans, votre hypothétique SP 500 fonds ont en moyenne un rendement annuel de 17,3 pour cent, et de vos cotisations de retraite annuelle de 10.000 $ aura augmenté à près de 316 000 $. Parce que la prochaine décennie a également été une bonne année pour les investisseurs, en 1990, votre caisse de retraite $ 10.000 par année vaudrait plus de 1,9 millions $. Quand les temps sont bons, la valeur temporelle de l'argent aide à votre retraite sensiblement. Lorsque vous commencez à investir dans des fonds communs de placement dans la mauvaise décennie, cependant, la valeur temporelle de l'argent garantit que vous êtes peu probable de profiter toujours un bon rendement global.

Le Remède

• Livres sur le conseil personnel de placement ont tendance à occulter ces faits. Lorsque vous trouvez que vos premières années comme un investisseur ont eu lieu dans une mauvaise décennie sur le marché, il n'y a pas de solution magique. Vous pouvez réduire les dépenses actuelles, essayer d'investir un peu plus dans chacune de vos années productives restants, puis préparer une retraite rentable.