Les économistes vénèrent le pouvoir de la Réserve fédérale pour sa capacité à augmenter ou diminuer le taux d'intérêt nominal. Le président de la Fed fixe les taux d'intérêt en réponse à un certain nombre de signaux économiques. En substance, chaque fois que l'offre de monnaie a un excès de dollars en circulation, la Fed relève ses taux d'intérêt à contracter l'offre de monnaie. Cependant, les raisons de l'expansion de l'offre de l'argent sont nombreux.
Inflation
La Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt nominaux pour contrer l'inflation. L'inflation est marquée par une hausse des prix. L'Indice des prix à la consommation mesure l'inflation en comparant les prix et le pouvoir d'achat du dollar sur une période de temps. L'inflation monte naturellement un petit pour cent chaque année, mais une hausse spectaculaire de l'inflation a des conséquences négatives sur l'économie, notamment l'instabilité des prix, incitation à économiser de l'argent et une réduction de la richesse personnelle réduite. Cependant, la lutte contre l'inflation en augmentant les taux d'intérêt a des conséquences négatives aussi bien: Gregory Mankiw, auteur de "Principles of Economics» explique que le relèvement des taux d'intérêt réduit la demande globale et, à son tour, augmente le taux de chômage parce que les entreprises ont besoin de moins de travailleurs pour produire des biens.
L'investissement étranger
La Réserve fédérale utilise les taux d'intérêt pour gérer les investissements étrangers. Le gouvernement offre aux investisseurs étrangers Bons du Trésor américains et d'autres actifs américains. En outre, les gouvernements étrangers achètent des dollars américains sur le marché des changes. Si les pays étrangers ont des doutes quant à la stabilité du dollar, ils vendre des actifs libellés en dollars américains. Le sell-off de dollars et des actifs américains d'augmenter l'offre de monnaie. Pour contrer cette inondation de dollars dans l'économie, la Fed pourrait relever les taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les banques CURTAIL prêtant de l'argent et de la masse monétaire se contracte. Ces taux d'intérêt élevés pourraient ne rester en place jusqu'à ce que les États-Unis achète ces dollars sur le marché ou d'autres pays étrangers racheter l'excès. Si trop de dollars en circulation dans l'économie, les institutions financières américaines pourraient aussi offrir des faibles taux d'épargne qui à son tour repousse les investisseurs étrangers de logement de leurs réserves dans les comptes américains.
Dollar Force et des importations
La Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt nominaux à renforcer la valeur du dollar. Les entreprises américaines d'importer plus de biens à l'étranger ce qui abaisse le coût de production. Le résultat final est la baisse des prix pour les consommateurs américains. Lorsque les prix sont faibles consommateurs acheter plus de choses. Ainsi, la Réserve fédérale pourrait relever ses taux d'intérêt pour inciter les dépenses des consommateurs et stimuler les importations. Cependant, le renforcement du dollar et l'augmentation des importations se traduit également par la hausse des déficits commerciaux et la vente moins les exportations.
Considérations
Roger Arnold, auteur du manuel, "économie", explique que les banques offrent le taux d'intérêt nominal sur la base du taux d'inflation prévu. Ainsi, Arnold affirme que le taux d'intérêt nominal peut ne pas refléter le coût réel de l'emprunt d'argent. La Réserve fédérale et d'autres institutions financières établissent des politiques fondées sur des prévisions et des projections concernant l'économie.