Qu'est-ce qu'un bon ratio P / E pour les stocks?

P / E est une valeur relative

• Les investisseurs sont prêts à payer des montants différents pour le même 1 $ de gains. Leur volonté repose sur deux facteurs: les conditions économiques et commerciales et les perspectives d'une entreprise spécifique.

Conditions économiques et commerciales

• Dans les bons moments économiques, les investisseurs sont plus enthousiastes et sont prêts à payer plus cher pour le même salaire, de sorte que le P / Es la plupart des stocks de l'expansion. Dans les mauvais moments économiques, les investisseurs sont plus pessimistes et réticentes à payer plus, de sorte que le P / Es la plupart des stocks rétrécissent. En d'autres termes, sur un marché d'un P / E de 20 peut être considéré comme raisonnable, tandis que dans un autre marché d'un P / E de 15 ou même 10 peut être considéré comme trop élevé. Il n'y a pas de niveau absolu qui est bon ou mauvais.

Individuel Stock P / Es

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  La volonté des investisseurs de payer des montants différents pour le même 1 $ de gains est également fondée sur la rapidité des gains d'une entreprise sont en croissance. Si une entreprise pousse ses revenus de 50 pour cent en un an, son stock peut également apprécier de 50 pour cent, mais si les revenus d'une entreprise sont à plat ou en baisse, son stock est également susceptible de diminuer. Les investisseurs sont prêts à payer plus pour 1 $ de gains dans une société dont les actions a le potentiel pour apprécier 50 pour cent que pour 1 $ de gains dans une société dont les actions peuvent diminuer. Depuis les résultats et les perspectives de chaque entreprise sont différents, chaque entreprise a un autre P / E.

Perspectives investisseurs

• P / E d'un titre peut également varier avec l'investisseur évolution des perspectives. Par exemple, si les investisseurs croient qu'une entreprise peut accroître ses bénéfices de 30 pour cent, ils peuvent être disposés à payer 40 fois les bénéfices actuels pour le stock, ce qui donnerait le stock d'un P / E de 40. Mais si les changements et ils les perspectives des investisseurs croient la même société va maintenant augmenter le bénéfice seulement 20 pour cent, le prix des actions peut baisser et son P / E peut réduire à 20 - avec aucun changement dans les données historiques sous-jacentes.

P / E vs Croissance des bénéfices Porte

• Une façon de déterminer si le courant P / E est raisonnable est de le comparer au taux de croissance des bénéfices actuelle. La règle de base est que le stock dont le P / E est égal à son taux de croissance des bénéfices est raisonnablement évalué. Si le P / E est inférieur au taux de croissance des bénéfices, le stock est undervalued- si elle est supérieure, le stock est surévalué.

Stock Groupe et Secteur P / Es

• Les investisseurs de comparer généralement P / Es entre les stocks dans un secteur particulier parce que les stocks dans le même secteur ont généralement P / Es similaire. Par exemple, la plupart des stocks de détail auraient même P / Es, donc une autre façon d'évaluer P / E d'une action est de le comparer à celui du groupe.

P Historique / Es

• Chaque action a un P / E de gamme historique basée sur son histoire des bénéfices et des conditions de marché passées. Moyenne historique P / E Un stock est un bon indice de référence. Une déviation forte du courant P / E d'une action de la moyenne historique peut indiquer un titre est surévalué ou sous-évalué par rapport à ses performances passées.