Certificats de dépôt structurés sont des produits bancaires émis qui sont liés à un indice plutôt que d'un taux d'intérêt. CD classiques paient un taux d'intérêt prédéterminé pour une période de temps, alors que les CD structurés paient un rendement basé sur un indice, comme la moyenne Dow Jones Industrial, sur un certain nombre d'années. Les CD sont très populaires lorsque les taux d'intérêt sont bas parce que les investisseurs se tiennent à faire des gains du marché, mais ces produits ont de nombreux inconvénients.
Liquidité
CD structurés sont normalement reprises terme durable entre trois et cinq ans. Pendant la période scolaire, les titulaires de compte ne peuvent pas accéder aux fonds. Typiquement, les banques permettent aux clients d'effectuer des retraits partiels ou complets de CD ordinaires en échange d'une pénalité d'intérêt. Les titulaires de compte qui accèdent à des fonds prématurément partir d'un CD structuré doit se terminer le CD, en raison des retraits partiels ne sont pas autorisés. En outre, les gains seront confisqués et des pénalités importantes sont évalués sur le principal. Par conséquent, les investisseurs qui ont accès aux fonds finissent tôt avec moins d'argent que ce qu'ils ont investis.
Risque de non-retour
Les termes de CD structurés varier, mais généralement les CD soit payer un rendement annuel basé sur la performance de l'indice sous-jacent, ou de payer un rendement à la fin de la durée du CD. Si un index, comme le SP 500, perd de sa valeur sur la durée du CD, l'investisseur reçoit, au mieux, un remboursement du principal, mais pas de gains. En outre, les banques plafonner les rendements, ce qui signifie que les investisseurs ne reçoivent pas le plein bénéfice de hausses de l'indice. Banques cap normalement gains à 6 ou 8 pour cent, alors que les indices pourraient augmenter de 30 pour cent ou plus.
Risque Appel
La plupart des CD structurés ont une fonction d'appel qui permet aux banques de payer les titulaires de compte tôt avant le CD arrive à maturité. Fonctions d'appel sont communs à d'autres instruments productifs d'intérêts tels que les obligations, mais contrairement aux obligations, les CD ne sont pas négociables, ce qui signifie que les investisseurs ne peuvent pas vendre les CD à d'autres personnes. Les banques utilisent la fonction d'appel pour minimiser les pertes si les index de meilleurs résultats que prévu et la banque auraient autrement à faire d'énormes gains à de nombreux clients.
D'assurance-dépôts
La Federal Deposit Insurance Corporation assure produits bancaires émises y compris les CD structurés jusqu'à 250.000 $ par titulaire de compte. Cependant, les banques paient normalement dues au titre de CD structurés de la même manière que les entreprises versent des dividendes. Les bénéfices sont distribués plutôt que ajoutés au CD. Grâce à cette méthode de paiement, les rendements sur les CD structurés ne sont pas couverts par l'assurance de la FDIC. Si une banque ne parvient pas juste avant le CD de maturation, le titulaire du compte, au mieux, que obtient un remboursement du principal.